2023中金所杯全国大学生金融知识大赛题及答案(多选题)(8)

C.买入美元兑人民币看涨期权

cainiaojianzhan.com

D.卖出美元指数期货 cainiaojianzhan.com

答案:ABC 本文来自菜鸟建站网

关于美式期权时间价值的描述正确的有()。

内容来自cainiaojianzhan.com

A.时间价值等于期权价格与内在价值之差 cainiaojianzhan.com

B.时间价值在平值条件下最大

C.时间价值不可能为负

cainiaojianzhan.com

D.时间价值与期权标的资产的价格无关 cainiaojianzhan.com

答案:ABC 本文来自菜鸟建站网

当前市场上基础资产价格100,6个月期限和9个月期限期权隐含波动率水平如下表。交易者买入一张100执行价6个月期看涨期权,买入一张110执行价9个月期限看涨期权3天后,市场波动率水平变成以下情况:对该组合的损益情况描述正确的有()。

cainiaojianzhan.com

A.对于110执行价的9个月期限看涨期权,有20个波动率点的收益 内容来自cainiaojianzhan.com

B.对于100执行价的6个月期限看涨期权,有3天的Theta损失

C.组合的净损益为波动率收益减去Theta损失 cainiaojianzhan.com

D.由于未给明基础资产价格变化,无法确定净损益

内容来自cainiaojianzhan.com

答案:ABD cainiaojianzhan.com

下列哪几项是期货和期权的区别()。 本文来自菜鸟建站网

A.权利和义务的对称性 本文来自菜鸟建站网

B.保证金收取机制

C.合约是否标准化 本文来自菜鸟建站网

D.每个月的合约数量 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:AB

如果执行价为1000的股票(无股息)看涨期权的delta为0.15,同一行权价格的看跌期权的delta应该为()。 本文来自菜鸟建站网

A.如果是欧式期权,1000P的delta应该是-0.85 内容来自cainiaojianzhan.com

B.如果是欧式期权,1000P的delta应该小于-0.85 cainiaojianzhan.com

C.如果是美式期权,1000P的delta可能小于-0.85 本文来自菜鸟建站网

D.如果是美式期权,1000P的delta应该大于-0.85 本文来自菜鸟建站网

答案:AD

cainiaojianzhan.com

以下哪些是正确的沪深300股指期权合约交易代码()。

cainiaojianzhan.com

A.IO1403-C-2500

B.IF1402-P-2400 内容来自cainiaojianzhan.com

C.IO1405-C-2720 cainiaojianzhan.com

D.IO1406-P-2300 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:AD

3月初,沪深300指数为3347.94点,沪深300仿真期权T型报价如下:则下列报价组合属于投资者看多波动率是()。 本文来自菜鸟建站网

A.以286.2买入1张IO1704-C-3200,以113.4买入1张IO1704-P-3200

B.以236.2买入1张IO1704-C-3250,以113.4买入1张IO1704-P-3200

C.以285.2买入1张IO1704-C-3200,以286.2卖出1张IO1704-C-3200 本文来自菜鸟建站网

D.以111.2买入1张IO1704-P-3250,以112.0卖出1张IO1704-P-3250

答案:AB

本文来自菜鸟建站网

股指期权合约的主要条款包括()。 本文来自菜鸟建站网

A.合约标的 内容来自cainiaojianzhan.com

B.合约类型

C.最小变动价位

内容来自cainiaojianzhan.com

D.行权方式 本文来自菜鸟建站网

答案:ABCD

本文来自菜鸟建站网

CBOE是场内期权交易的发源地,是首个推出()等产品的交易所。

A.股票期权

本文来自菜鸟建站网

B.国债期货期权

本文来自菜鸟建站网

C.外汇期权

本文来自菜鸟建站网

D.指数期权 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:AD 内容来自cainiaojianzhan.com

在正常市场中,通常情况下,蝶式价差组合(买入一个具有较低执行价格K1的欧式看涨期权、买入一个具有较高执行价格K3的欧式看涨期权、卖出两个执行价格为K2的欧式看涨期权,K2在K1和K3之间)的收益有可能为(现货价格为S)()。 cainiaojianzhan.com

A.0

B.S-K1 内容来自cainiaojianzhan.com

C.K3-S cainiaojianzhan.com

D.K3-K1

内容来自cainiaojianzhan.com

答案:ABC cainiaojianzhan.com

某交易者在3月4日以0.0750元的价格买进一张执行价格为2.0000元的上证50ETF看涨期权,又以0.0470元的价格买进一张其他条件相同的看跌期权,建仓时标的基金的价格为2.065元。根据以上操作,正确的说法是()。

A.交易者认为股票后市会大幅波动 cainiaojianzhan.com

B.交易者认为股票后市会小幅震荡 cainiaojianzhan.com

C.期权到期时标的50ETF价格为2.0000元交易者盈利最大 内容来自cainiaojianzhan.com

D.期权到期时标的50ETF价格为2.0000元交易者亏损最大 cainiaojianzhan.com

答案:AD 本文来自菜鸟建站网

沪深300仿真期权T型报价如下:则下列报价组合表明投资者看空波动率的是()。 cainiaojianzhan.com

A.以285.4卖出1张IO1802-C-3200合约,以285.2卖出1张IO1802-C-3200合约 本文来自菜鸟建站网

B.以286.4买入1张IO1802-C-3200合约,以236.8买入1张IO1802-C-3250合约 内容来自cainiaojianzhan.com

C.以113.6买入1张IO1802-P-3250合约,以113.2买入1张IO1802-P-3200合约 本文来自菜鸟建站网

D.以240卖出1张IO1802-C-3250合约,以112.8卖出1张IO1802-P-3200合约 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:AD

内容来自cainiaojianzhan.com

某投资者卖出执行价为3000的沪深300看跌期权,同时卖出执行价为3100的沪深300看涨期权,以下说法正确的是()。 本文来自菜鸟建站网

A.Vega始终是负数 cainiaojianzhan.com

B.Delta始终是负数

C.Gamma始终是负数

cainiaojianzhan.com

D.Theta始终是负数 cainiaojianzhan.com

答案:AC 内容来自cainiaojianzhan.com

为明确标示某一特定期权合约,期权的合约代码中通常要包括()。 cainiaojianzhan.com

A.到期月份

B.行权价格

C.标的资产品种 cainiaojianzhan.com

D.合约类型(看涨或看跌)

内容来自cainiaojianzhan.com

答案:ABCD

一个无股息股票的美式看涨期权的价格为3美元。股票当前价格为21美元,执行价格为20美元,到期期限为2个月,无风险利率为8%。则对于相同标的股票、相同执行价格和相同到期期限的美式看跌期权,以下表述正确的是:()。

内容来自cainiaojianzhan.com

A.该期权的下限为1.3美元 本文来自菜鸟建站网

B.该期权的上限为2.0美元

C.该期权的下限为1.0美元 本文来自菜鸟建站网

D.该期权的上限为1.7美元

答案:B 内容来自cainiaojianzhan.com

当前市场基础资产价格为100元。某投资经理持有的头寸组合如下:以下说法正确的是()。

本文来自菜鸟建站网

A.该头寸组合的Delta风险为零 cainiaojianzhan.com

B.该头寸组合也被称为卖出宽跨式

C.该头寸组合也被称为卖出铁鹰式 内容来自cainiaojianzhan.com

D.基础资产价格大幅变化时该头寸组合的整体希腊值水平不会发生变化 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:AB 内容来自cainiaojianzhan.com

下列国家或地区中,已推出波动率指数产品的有()。

cainiaojianzhan.com

A.日本 cainiaojianzhan.com

B.韩国 本文来自菜鸟建站网

C.香港地区 内容来自cainiaojianzhan.com

D.台湾地区 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:ABCD

沪深300指数为3477.94点,现以沪深300指数为标的且到期期限相同的四个沪深300仿真欧式看涨期权信息见下表。则下列套利关系正确的是()。 cainiaojianzhan.com

A.买入一份IO1704-C-3200、买入一份IO1704-C-3300、卖出两份IO1704-C-3250

B.卖出一份IO1704-C-3200、卖出一份IO1704-C-3300、买出两份IO1704-C-3250

cainiaojianzhan.com

C.买入一份IO1704-C-3250、买出一份IO1704-C-3350、卖出两份IO1704-C-3300

D.卖出一份IO1704-C-3250、卖出一份IO1704-C-3350、买入两份IO1704-C-3300 cainiaojianzhan.com

答案:C 本文来自菜鸟建站网

3月2日,上证50ETF盘中价格在2.86元时,投资者卖出一张行权价为2.9元的看涨期权,权利金0.076元,开仓后50ETF迅速上涨至2.95元,该投资者立即以0.1022元的价格平仓。对这笔交易的描述,正确的有()。 本文来自菜鸟建站网

A.投资者亏损0.0262元 内容来自cainiaojianzhan.com

B.投资者盈利0.0262元 cainiaojianzhan.com

C.投资者开仓时需缴纳保证金 内容来自cainiaojianzhan.com

D.投资者开仓时需支付权利金 本文来自菜鸟建站网

答案:AC 内容来自cainiaojianzhan.com

在50ETF期权交易中,对同一月的合约,某投资者的持仓如下: cainiaojianzhan.com

不考虑交易手续费的情况下,有关说法,正确的有:()。

本文来自菜鸟建站网

A.持仓最大的亏损是2238元

B.组合delta为+0.392

cainiaojianzhan.com

C.组合gamma为0.8666 本文来自菜鸟建站网

D.组合的vega为0 本文来自菜鸟建站网

答案:AC

在实务中,通过投资组合的当前Gamma值来度量风险,下列说法正确的有()。 cainiaojianzhan.com

A.由于Gamma随时间变化、不同到期月份合约波动率敞口可能不同等原因,跨期合约Gamma不能简单相加 本文来自菜鸟建站网

B.组合中有3个月到期合约Gamma为+100和6个月到期合约gamma为-100,意味着组合将一直没有Gamma风险 内容来自cainiaojianzhan.com

C.未考虑波动率变化的Gamma值计算可能存在偏差 内容来自cainiaojianzhan.com

D.Delta中性、Gamma非中性的头寸,随时可能偏离Delta中性 本文来自菜鸟建站网

答案:ACD 内容来自cainiaojianzhan.com

以下哪些组合是整体Gamma头寸为正?()

A.买入平值期权,卖出相同数量同一标的相同到期日的虚值期权 内容来自cainiaojianzhan.com

B.买入看涨期权,卖出相同数量同一标的期货

内容来自cainiaojianzhan.com

C.卖出短期平值期权,买入相同数量同一标的长期平值期权 本文来自菜鸟建站网

D.买入跨式组合

cainiaojianzhan.com

答案:ABD

下列有关期权价格特征的说法,正确的有:()。

A.相同标的的同一月份下的不同行权价的同类型期权,其价格一般符合凸型特征 本文来自菜鸟建站网

B.相同标的的同一月份下的看涨期权和看跌期权,不可能出现同涨或同跌的情形 cainiaojianzhan.com

C.期权时间价值的衰减是线性的 cainiaojianzhan.com

D.期权时间价值的衰减是非线性的 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:AD 内容来自cainiaojianzhan.com

以下哪些是BS公式的假设条件?()

A.股票价格行为服从对数正态分布模式

内容来自cainiaojianzhan.com

B.投资者能够以无风险利率借贷

C.证券交易是非连续的

D.不存在无风险套利机会 本文来自菜鸟建站网

答案:ABD

下列哪些操作可以构成宽跨式?() 本文来自菜鸟建站网

A.买入1手IO1903-C-3200和买入1手IO1903-P-3000

B.卖出1手IO1903-C-3000和卖出1手IO1906-P-2800 内容来自cainiaojianzhan.com

C.卖出1手IO1903-C-3600和卖出1手IO1903-P-2600

D.买入1手IO1903-C-3200和卖出1手IO1903-P-2800

内容来自cainiaojianzhan.com

答案:AC

内容来自cainiaojianzhan.com

市场价格从150短期内大幅下跌至100位置,某投资者认为目前是买入的好时机,但是又担心市场继续惯性下跌。故该投资者在买入一份基础标的的同时,以2的价格买入一份100执行价2个月到期的平值看跌期权。该期权的希腊字母情况如下:Delta-0.5Gamma0.02Vega0.03Theta0.015该投资者买入后一天市场快速反弹至105价位。同时由于市场情绪缓和,市场波动率水平由35%下降到了25%。以下说法正确的是()。

A.由于时间的流逝,会带来0.015的权利金损失

B.由于波动率下跌,期权权利金会增加0.9

本文来自菜鸟建站网

C.由于基础标的价格上涨,期权Delta部分会有超过2.5的收入 内容来自cainiaojianzhan.com

D.由于基础标的价格上涨,期权Delta损益部分超过2.5的部分是Gamma作用的体现 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:AD 内容来自cainiaojianzhan.com

相比于蝶式价差,铁鹰式价差有()的特点。

本文来自菜鸟建站网

A.盈利的概率更大 cainiaojianzhan.com

B.最大收益是无穷的 cainiaojianzhan.com

C.最大损失是有限的

D.涉及的期权合约更多

cainiaojianzhan.com

答案:AD cainiaojianzhan.com

在哪些行情下不适合买入中间行权价为平值的蝶式期权?()

本文来自菜鸟建站网

A.熊市

本文来自菜鸟建站网

B.牛市

C.盘整行情 cainiaojianzhan.com

D.突破行情 本文来自菜鸟建站网

答案:ABD

对于50ETF、IH(上证50指数期货)及50ETF期权,下列说法正确的有:()。

A.如果50ETF价格上涨,IH一定上涨,50ETF的看涨期权价格一定上涨

B.如果50ETF价格下跌,IH不一定下跌,50ETF的看跌期权也不一定上涨 本文来自菜鸟建站网

C.如果50ETF价格上涨,IH不一定上涨,50ETF的看涨期权价格也不一定上涨 内容来自cainiaojianzhan.com

D.如果50ETF价格下跌,IH一定下跌,50ETF的看跌期权也一定上涨

内容来自cainiaojianzhan.com

答案:BC cainiaojianzhan.com

下列关于百慕大期权的说法,正确的有()。

A.百慕大期权的执行价格是提前确定的,期权的执行可以在任意时间 内容来自cainiaojianzhan.com

B.百慕大期权的价值介于欧式和美式之间 cainiaojianzhan.com

C.百慕大期权定价的主要困难在于难以确定其边界条件 本文来自菜鸟建站网

D.一般来说,用蒙特卡洛模拟的方法为百慕大定价较多 cainiaojianzhan.com

答案:BCD

本文来自菜鸟建站网

以下对于Vega描述正确的是()。

A.相同标的、相同到期月份、相同执行价格的看涨期权与看跌期权Vega符号相反

内容来自cainiaojianzhan.com

B.期权多头的Vega可能为负 内容来自cainiaojianzhan.com

C.Vega是期权价值对于标的证券波动率的一阶偏导

内容来自cainiaojianzhan.com

D.标的资产价格越偏离行权价格,Vega越小

本文来自菜鸟建站网

答案:CD 本文来自菜鸟建站网

市场价格从150短期内大幅下跌至100位置,某投资者认为市场可能快速反弹到130水平,计划利用看涨期权参与市场,故选择买入130执行价的虚值看涨期权。以下说法正确的是()。 cainiaojianzhan.com

A.买入看涨期权的最大损失仅限于权利金 cainiaojianzhan.com

B.极度虚值看涨期权具有强杠杆效应

C.该策略不需要交纳保证金

cainiaojianzhan.com

D.买入看涨期权的收益有限

内容来自cainiaojianzhan.com

答案:ABC

本文来自菜鸟建站网

一般而言,合格的期权市场做市商的盈利模式包括()。

本文来自菜鸟建站网

A.双向报价买卖价差

B.套利策略收益

cainiaojianzhan.com

C.方向性交易收益

D.交易所返佣收入

本文来自菜鸟建站网

答案:ABD

当前市场基础标的价格为100。某投资经理持有的头寸组合如下:

内容来自cainiaojianzhan.com

以下说法正确的是()。 内容来自cainiaojianzhan.com

A.该头寸组合的Delta风险为零

内容来自cainiaojianzhan.com

B.该头寸组合也被称为买入宽跨式 内容来自cainiaojianzhan.com

C.该头寸组合也被称为买入铁鹰式

D.基础标的价格变化时该头寸组合的整体希腊值水平会发生变化 cainiaojianzhan.com

答案:ABD

构成附息国债的基本要素有()。

A.票面价值

B.应计利息

C.票面利率 cainiaojianzhan.com

D.净价 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:AC

根据持有成本模型,国债期货定价的影响因素有()。

A.债券现货价格

B.债券现货票面利率

cainiaojianzhan.com

C.合约面值 内容来自cainiaojianzhan.com

D.回购利率 本文来自菜鸟建站网

答案:ABD

按照中国金融期货交易所国债期货结算规则,下列描述正确的有()。

A.当日结算价为最后两小时成交价按交易量加权平均 本文来自菜鸟建站网

B.当日结算价为最后一小时成交价按交易量加权平均

内容来自cainiaojianzhan.com

C.结算价计算结果保留四位小数

本文来自菜鸟建站网

D.结算价计算结果保留三位小数 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:BD

若中金所临近交割的10年期国债期货的所有可交割券收益率均小于3%,现在有甲、乙、丙、丁四只可交割券,久期分别为8.66、8.78、9.16、9.26。上述四只券中()两只债券较为便宜。

A.债券甲

B.债券乙 cainiaojianzhan.com

C.债券丙 cainiaojianzhan.com

D.债券丁 本文来自菜鸟建站网

答案:AB 内容来自cainiaojianzhan.com

在欧洲期货交易所(Eurex)上市交易的有()的国债期货合约。

A.德国

本文来自菜鸟建站网

B.法国

C.英国 内容来自cainiaojianzhan.com

D.瑞士

cainiaojianzhan.com

答案:ABD

目前,CME集团上市交易的国债期货合约期限包括()。

内容来自cainiaojianzhan.com

A.1年

B.2年

C.5年

D.10年

以上相关的更多内容请点击“全国大学生金融知识 ”查看，该题目的答案为网上收集整理仅供参考!

免责声明:以上内容源自网络,版权归原作者所有,如有侵犯您的原创版权请告知,我们将尽快删除相关内容。