2023中金所杯全国大学生金融知识大赛题及答案(判断题)(5)

股指期货合约到期时,交易所将按照交割结算价将投资者持有的未平仓合约进行现金交割,投资者将无法继续持有到期合约。

A.正确

B.错误

答案:A

现金证券化可以减少基金业绩的波动。

A.正确

B.错误

答案:A

中国金融期货交易所(CFFEX)沪深300指数期货的最小变动价位为0.02个指数点。

A.正确

B.错误

答案:B

可转换债券的发行者通常没有为该债券提供抵押物,因此可转换债券的属性更接近股权类证券。

A.正确

B.错误

答案:A

区间触发型产品将票据的收益率和汇率与设定区间内的天数挂钩。

A.正确

B.错误

答案:B

信用违约互换(CDS)定价中用到了违约概率模型,该模型假定违约强度是单位时间内违约事件发生的次数。

A.正确

B.错误

答案:A

某基金计划买入名义金额较大的CDS。该基金可通过多个不同的交易对手分散买入额度小的CDS来降低信用风险。

A.正确

B.错误

答案:A

目前,人民币对美元的无本金交割远期NDF的标的资产均为离岸市场交易的人民币(CNH)的汇率。

A.正确

B.错误

答案:B

完全保本型的权益类结构化产品不存在信用风险。

A.正确

B.错误

答案:B

当离岸人民币汇率与在岸人民币汇率之间的汇差出现偏离正常范围的情况时,人民币无本金交割远期合约的交易能够促进该汇差向正常范围内回归。

A.正确

B.错误

答案:A

可赎回债券和可转换债券的风险都主要发行人股票价格波动的风险。

A.正确

B.错误

答案:A

我国银行间市场的利率衍生品交易需要交易双方签订NAFMII主协议。

A.正确

B.错误

答案:A

若投资者基于对多个类似资产的相关性变化进行交易,则可以通过嵌入彩虹期权的结构化产品来实现。

A.正确

B.错误

答案:A

含有期权结构的结构化理财产品的Delta小于零,说明产品中的期权净头寸是空头。

A.正确

B.错误

答案:B

信用利差是表征信用风险的重要指标,与违约率、回收率及期限成正比。

A.正确

B.错误

答案:B

金融危机以后,国际信用违约互换市场引入拍卖结算机制,实现了统一的回收率。

A.正确

B.错误

答案:A

当金融市场处于持续的利率下跌过程中,逆向浮动利率票据的投资收益将下降。

A.正确

B.错误

答案:B

期权定价中,通常使用标的物价格的标准差代表波动率。

A.正确

B.错误

答案:B

双货币票据包含了两个基本资产,一个是普通的债券,另一个是货币互换合约。

A.正确

B.错误

答案:A

与本金保护型相比,收益增强型的股票联结票据中嵌入的期权通常是看涨期权。

A.正确

B.错误

答案:B

场外期权的杠杆效应体现在期权费往往只占标的资产价格的很小比例。

A.正确

B.错误

答案:A

固定对固定的货币互换只能规避外汇风险,不又能规避利率风险。

A.正确

B.错误

答案:B

利率互换可以拆分为一系列利率远期协议的组合进行估值。

A.正确

B.错误

答案:A

中国银行间市场以ShiborO/N为浮动利率标的的利率互换合约,利率确定日为重置日的前一日。

A.正确

B.错误

答案:B

股票互换最基本的形式是某一股票指数与相同货币的一个浮动利率的相互支付。

A.正确

B.错误

答案:A

组合内有50个参考实体,在其他条件不变的情况下,当各参考实体违约相关性上升时,第50次违约互换合约的价格将会下降。

A.正确

B.错误

答案:B

某公司一年内发生违约的概率是5%,回收率是75%。投资者持有了面值为1000000元、期限为1年的公司债券,则1年的期望损失是12500元。

A.正确

B.错误

答案:A

信用违约互换(CDS)的卖方只承担了信用风险,未承担利率风险。

A.正确

B.错误

答案:B

可赎回债券中隐含期权在赋予债券发行者提前赎回债券权利的同时,也改变了久期和凸性等风险指标的特征。

A.正确

B.错误

答案:A

利率互换的价格是指合约签订时双方约定的使其价值为0的互换利率;利率互换的价值是签订合约时双方未来的收益。

A.正确

B.错误

答案:A

指数分期偿还债券的凸性可以是负值。

A.正确

B.错误

答案:A

完全保本型结构化产品中加入了期权空头结构后,可以提高产品的参与率。

A.正确

B.错误

答案:A

结构化产品的价格既反映了产品各个组成部分的价值,也反映了交易成本或发行费用。

A.正确

B.错误

答案:A

汇率类结构化票据一定具有期权性质。

A.正确

B.错误

答案:B

可赎回的反向双货币票据结构中具有隐含的利率期权。

A.正确

B.错误

答案:A

汇率类结构化票据的特征之一是只有本金偿还额度跟汇率变化相关。

A.正确

B.错误

答案:B

债券认购权证与债券远期的交易双方面临对称的利率风险。

A.正确

B.错误

答案:B

利率期权的标的利率或参考利率的时间序列观测一般会呈现均值回复(mean-reverting)特征,采用Black-Scholes模型对利率上、下限期权以及利率互换期权进行定价是不合适的。

A.正确

B.错误

答案:A

买入利率互换等价于发行一个固定利率债券并买入一个相同到期日、相同利息支付日的浮动利率债券,利率互换合约的市场价值是浮动利率债券价值和固定利率债券价值的差额。

A.正确

B.错误

答案:A

对利率上限定价时,既可以将其看作利率看涨期权的组合来定价,也可以看作零息债券看跌期权的组合来定价。

A.正确

B.错误

答案:A

未通过中国外汇交易中心本币系统确认的人民币利率互换交易无需报备给银行间交易商协会(NAFMII)。

A.正确

B.错误

答案:B

互换市场的信用风险仅产生在到期日当天。

A.正确

B.错误

答案:B

在场外衍生品市场中,按交易标的划分,汇率类衍生品占据名义价值的最大份额。

A.正确

B.错误

答案:A

人民币无本金交割远期合约(NDF)的交易市场主要在中国香港和美国。

A.正确

B.错误

答案:B

证券公司柜台交易的产品可由证券公司负责登记托管,也可由中国证券登记结算有限责任公司登记托管。

A.正确

B.错误

答案:A

ISDA主协议规定,在场外交易中,双方计算出各自的合约价值后,再按照合约总额进行结算。

A.正确

B.错误

答案:B

针对利率敏感型的对公外汇存款客户,银行往往会推荐其执行“掉期存款”,而该项存款的本质则是一笔外汇掉期交易。

A.正确

B.错误

答案:A

交易者可利用外汇掉期交易调整自身的外汇头寸,但不能改变外汇的期限结构。

A.正确

B.错误

答案:B

2015年8月11日,中国人民银行发布《关于完善人民币兑美元汇率中间价报价的声明》,自即日起,做市商在每日银行间外汇市场开盘前,参考上一日银行间外汇市场收盘价,综合考虑外汇供求关系以及国际主要货币汇率变化向中国外汇交易中心提供中间价报价。

A.正确

B.错误

答案:A

某中国企业有一笔欧元账款将于半年后到账,该企业预计欧元汇率会持续走贬,为了避免欧元贬值风险,该企业可以卖出欧元期权或者买入欧元远期。

A.正确

B.错误

答案:B

根据抛补利率平价理论,当采用直接标价法时,若本国利率高于外国利率,则本币远期汇率的表现为贴水。

A.正确

B.错误

答案:A

利用相关的两种外汇期货合约为第三种外汇保值属于交叉套期保值。

A.正确

B.错误

答案:B

外汇期货跨期套利可以分为熊市套利和牛市套利。

A.正确

B.错误

答案:B

假设某美国公司未来预期以日元支付一笔货款,为规避未来日元升值风险,该公司在外汇市场上买入相应额度日元期货,该行为属于投机行为。

A.正确

B.错误

答案:B

对于一个企业来说,外汇的交易风险比经济风险和折算风险都更为重要,因为其影响是长期性的,而经济风险和折算风险的影响是一次性的。

A.正确

B.错误

答案:B

无本金交割的外汇远期交易结算的货币是自由兑换货币(一般为美元)。

A.正确

B.错误

答案:A

从时间结构对外汇风险的影响来看,时间越长,风险越大,时间越短,风险越小。

A.正确

B.错误

答案:A

国际收支账户出现逆差将导致本币升值。

A.正确

B.错误

答案:B

外汇保证金交易没有到期的期限限制。

A.正确

B.错误

答案:A

外汇期权按产生期权合约的原生金融产品划分,可分为买入期权(看涨期权)和卖出期权(看跌期权)。

A.正确

B.错误

答案:B

外汇掉期属于场外衍生品,合约并非标准化。

A.正确

B.错误

答案:B

世界上主要的外汇衍生品包括是:外汇远期、外汇期货、货币掉期、外汇期权、外汇期货期权。

A.正确

B.错误

答案:A

当前我国外汇市场分为银行间外汇市场和柜台外汇市场,银行充当做市商,个人进行外汇买卖直接进入银行间外汇市场交易。

A.正确

B.错误

答案:B

我国已于多国央行签署货币互换协议,其本质是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同,但货币不同的债务资金之间的调换(即currencyswap)。

A.正确

B.错误

答案:A

即期外汇交易的交割日恰逢某一方所在国节假日,则向后顺延;标准交割日的计算一般以报价行的交割日为准。

A.正确

B.错误

答案:A

远期汇率大于即期汇率为贴水,远期汇率小于即期汇率为升水。

A.正确

B.错误

答案:B

外汇期货交易实行场内交易,所有买卖指令必须在交易所内集中竞价成交。

A.正确

B.错误

答案:A

美联储加息,人民币一定会贬值。

A.正确

B.错误

答案:B

欧洲美元与在美国境内流通的美元属于同种货币,但是不具备同样的价值。

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