2023中金所杯全国大学生金融知识大赛题及答案(判断题)(9)

A.正确

B.错误

答案:B

投资者预期央行近期采取适度从紧的货币政策,则应买入国债期货,待期货价格上涨后获利。

A.正确

B.错误

答案:B

由于凸性的存在,当市场利率下降时,债券价格上升的幅度要高于仅通过久期估算出的价格上升幅度。

A.正确

B.错误

答案:A

一元线性回归模型与多元线性回归模型的基本假定是相同的。

A.正确

B.错误

答案:B

现金证券化是指机构投资者利用股指期货来模拟指数,配置较少部分资金作为股指期货保证金,剩余现金全部投入固定收益产品,以寻求较高的回报。这种投资组合首先保证了能够较好地追踪指数,当能够寻找到价格低估的固定收益品种时还可以获取超额收益。

A.正确

B.错误

答案:B

股指期货的资金管理包括在不同合约或市场上的资金分配、止损点的设计和风险收益比的预期等。

A.正确

B.错误

答案:A

预期未来市场利率下降,投资者适宜买入国债期货,待期货价格上涨后平仓获利。

A.正确

B.错误

答案:A

投资者预期市场利率下降,适宜选择多头策略,买入国债期货合约,期待价格上涨获利。

A.正确

B.错误

答案:A

做多国债基差交易的盈亏特征类似于看涨期权多头。

A.正确

B.错误

答案:A

利率期货是指由交易双方签订的,约定在将来某一时间按双方事先商定的价格,交割一定数量的债券的标准化期货合约。

A.正确

B.错误

答案:B

国债期货进行交割时,每交割单位的国债仅限于同一国债托管机构的同一国债。

A.正确

B.错误

答案:A

收益率曲线的变化会影响国债期货的价格。

A.正确

B.错误

答案:A

使用国债期货进行资产配置时,与直接持有国债现货相比,可以节省资金。

A.正确

B.错误

答案:A

转换因子由可交割券票面利率、每年付息次数、到期日等要素和国债期货合约名义标准券票面利率、交割月份等要素共同决定。

A.正确

B.错误

答案:A

在计算国债期货套保比例时,基点价值法比修正久期法的精确度更高。

A.正确

B.错误

答案:A

个人投资者可以参与中金所国债期货期转现交易。

A.正确

B.错误

答案:B

跨期套利时,两边头寸需要匹配且操作方向相同。

A.正确

B.错误

答案:B

对于2年期国债期货合约,当可交割券票面利率小于3%时,剩余期限越长,其对应的转换因子越小。

A.正确

B.错误

答案:A

对于10年期国债期货合约,当可交割券票面利率小于3%时,剩余期限越长,其对应的转换因子越小。

A.正确

B.错误

答案:A

在计算国债期货套保比例时,常用CTD的久期作为期货合约的久期。

A.正确

B.错误

答案:A

对于中金所国债期货而言,当市场收益率在3%左右且波动较大时,最便宜可交割券有可能在高低久期之间切换,则空头交割转换期权价值较大。

A.正确

B.错误

答案:A

国债期货中蕴含卖方选择权。

A.正确

B.错误

答案:A

考虑到凸性因素,收益率下降引起的债券价格变化高于收益率上升引起的不含权债券价格变化。

A.正确

B.错误

答案:A

当收益率曲线向上变为陡峭时,适宜买入长期国债期货、卖出中期国债期货进行套利交易。

A.正确

B.错误

答案:B

国债承销机构可以通过做空国债期货对冲承销期间的国债价格波动风险。

A.正确

B.错误

答案:A

转换因子是影响国债期货价格的关键因素之一。

A.正确

B.错误

答案:A

国债期货在资产配置中可用于调整债券组合的久期。

A.正确

B.错误

答案:A

国债基差的计算公式可以表示为:国债的基差=国债期货价格-国债现货价格×转换因子。

A.正确

B.错误

答案:B

收益率曲线向上倾斜时,投资者购买的债券剩余期限越长,到期收益率将越高。

A.正确

B.错误

答案:A

中金所5年期国债期货与10年期国债期货均采用实物交割方式。

A.正确

B.错误

答案:A

国债期货合约的发票价格的计算公式为:期货结算价格×转换因子+应计利息。

A.正确

B.错误

答案:A

美国5年期国债期货合约的面值为10万美元,采用实物交割的方式。

A.正确

B.错误

答案:A

5年期国债期货采用名义标准券设计,实行多券种替代交收,其价格与对应的最便宜可交割券密切相关。

A.正确

B.错误

答案:A

同到期日的债券,信用利差越小,说明发行公司信用质量越好。

A.正确

B.错误

答案:A

在运用国债期货套期保值时,操作者希望将投资组合的久期降至小于0。

A.正确

B.错误

答案:B

中国银行间市场以ShiborO/N为浮动利率端的利率互换合约,利率确定日为重置日的前一日。

A.正确

B.错误

答案:A

国债期货合约的最后交易日为国家法定假日的,以前一交易日为最后交易日。

A.正确

B.错误

答案:B

自交割月份之前的二个交易日起至最后交易日之前一个交易日,每日收市后,同一交易编码的交割月份合约双向持仓对冲平仓。

A.正确

B.错误

答案:A

计算国债期货的交割货款时,应计利息为该可交割国债上一付息日至交割月前一日的利息。

A.正确

B.错误

答案:B

2年期国债期货合约的交割单位为面值200万元人民币的国债,5年期和10年期国债期货合约的交割单位为面值100万元人民币的国债。每交割单位的国债仅限于同一国债托管机构托管的同一国债。

A.正确

B.错误

答案:A

如果套期保值的债券与期货合约中的债券并不相同,这类套期保值通常称为交叉套期保值。

A.正确

B.错误

答案:A

最后交易日之前申请交割的,以卖方申报的国债作为基准国债。

A.正确

B.错误

答案:A

中国金融期货交易所接收中华人民共和国财政部在境内发行的记账式国债作为保证金。

A.正确

B.错误

答案:A

中金所限价指令在买入时,必须在其限价或者限价以下的价格成交。

A.正确

B.错误

答案:A

非期货公司会员和客户的国债期货买入套期保值持仓合约价值或风险价值,不得超过其持有对冲标的资产市值或风险价值。

A.正确

B.错误

答案:A

国债期货合约进入交割月份后至最后交易日前,由买方主动提出交割申报,并由交易所组织匹配双方在规定的时间内完成交割。

A.正确

B.错误

答案:B

股指期货套利交易的风险一般高于单边投机交易的风险。

A.正确

B.错误

答案:B

股指期货保证金分为结算准备金和交易保证金。结算准备金是指已被合约占用的保证金;交易保证金是指未被合约占用的保证金。

A.正确

B.错误

答案:B

假设一只无红利支付的股票价格为20元/股,无风险连续利率为10%,该股票3个月后到期的远期价格为20.51元/股。

A.正确

B.错误

答案:A

沪深300指数期货合约交易指令包括市价指令和限价指令。

A.正确

B.错误

答案:A

股指期货最基本的功能是进行资产配置。

A.正确

B.错误

答案:B

根据中金所股指期货结算规则,历史持仓盈亏=(当日结算价格-买入成交价)×持仓量。

A.正确

B.错误

答案:B

投资者为了增加收益和控制风险,当预期股市上涨时,要调高组合的β值扩大收益;预期股市将下跌时,要调低组合的β值降低风险。

A.正确

B.错误

答案:A

沪深300指数期货合约的交易指令主要有限价指令、市价指令、止盈指令和止损指令。

A.正确

B.错误

答案:B

证券公司可以为从事金融期货交易的客户提供融资融券服务。

A.正确

B.错误

答案:B

利用股指期货可转移阿尔法策略可以对股票市场β收益和α收益重新进行自由组合以提高资金的使用效益和投资收益率,但这样做也改变了原有股票组合的资产配置金额。

A.正确

B.错误

答案:B

沪深300指数期货的交易实行T+0机制。

A.正确

B.错误

答案:A

国内股指期货合约到期交割时,根据当日标的指数最后一小时的加权平均价来计算买卖双方的盈亏金额。

A.正确

B.错误

答案:B

期货公司应对股指期货投资者充分揭示参与股指期货交易的风险。

A.正确

B.错误

答案:A

如果投资组合的β值为1,说明投资组合的风险很低,收益接近于无风险收益。

A.正确

B.错误

答案:B

沪深300、上证50和中证500指数期货的交易实行T+0机制。

A.正确

B.错误

答案:A

投机者是期货市场上重要的参与主体,他们的参与增加了市场交易量,提高了市场流动性。

A.正确

B.错误

答案:A

交易型开放式指数基金(ETF)在交易所交易时,对投资者有最低开户资金的要求。

A.正确

B.错误

答案:A

蝶式套利是一种跨品种套利形式。

A.正确

B.错误

答案:B

阿尔法策略起于二十世纪中叶,主要依赖于股票基金经理的个人选股能力和素质,以此来获取超越市场平均收益率的额外收益,属于典型的指数化投资策略中的一种。

A.正确

B.错误

答案:B

股指期货合约内容包括合约标的、合约大小与乘数、合约价格、合约月份、交易时间和最后交易日等。

A.正确

B.错误

答案:B

中国金融期货交易所(CFFEX)股指期货合约到期日若为法定节假日,则顺延至下一个周五交割。

A.正确

B.错误

答案:B

某投资者将资金的90%投入一个股票组合,其β值为1.10,剩余的10%用于做多股指期货,股指期货的β值为1.05,假设保证金率为20%,则投资组合的总β值为1.095。

A.正确

B.错误

答案:B

中国金融期货交易所(CFFEX)的各类会员中,可以为自己所属的客户进行结算,但不能为交易会员结算的是交易结算会员。

A.正确

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