​2023中金所杯全国大学生金融知识大赛题及答案(单选题)

2023中金所杯全国大学生金融知识大赛题及答案(单选题)

沪深300指数成份股权重分级靠档方法如下表所示。根据该方法,某股票总股本为2.5亿股,流通股本为1亿股,则应将该股票总股本的()作为成份股权数。

A.30%

B.40%

C.50%

D.60%

答案:B

机构投资者能够使用股指期货实现各类资产组合管理策略的基础在于股指期货具备两个非常重要的特性:一是股指期货能够灵活改变投资组合的β值,二是股指期货具备()功能。

A.套期保值

B.套利

C.资产配置

D.资产增值

答案:C

在中金所上市交易的上证50指数期货合约的交易代码是()。

A.IH

B.IC

C.ETF

D.IF

答案:A

根据美林时钟理论,当经济处于过热阶段,产能不断增加,通货膨胀高企,()可以作为最优资产标的多头配置。

A.国债期货

B.股指期货

C.商品期货

D.外汇期货

答案:C

以下股指期货在计算交割结算价时,其取样时间最长的品种是()。

A.标普500股指期货

B.沪深300股指期货

C.富时100股指期货

D.台指期货

答案:B

某投资者账户持有8手IF1903空头头寸,2手IH1904多头头寸,4手IC1906空头头寸,下一交易日IF1903、IH1904收盘价均下跌10点,结算价均上涨5点,IC1906合约收盘价下跌16点,结算价下跌2点,结算后,当日盈亏为()元。

A.-7400

B.7400

C.1900

D.-1900

答案:A

某股票基金规模100亿元,原本计划将95亿的资金配置于沪深300指数成分股,另保留5亿元现金。为尽量缩小股票组合对指数的跟踪误差,基金经理计划用95亿元资金买入长期国债,并将其部分抵押作为保证金买入合约价值100亿元的沪深300股指期货合约(假设股指期货保证金为15%),余下5亿元买入流动性较强的短期国债或银行票据。该策略称之为指数化投资中的()。

A.期货加固定收益债券增值策略

B.期现互转套利策略

C.避险策略

D.权益证券市场中立策略

答案:D

某基金96%的资金配置于沪深300指数成分股。该基金经理预计未来大盘股将表现一般,而创业板股票市场涨幅较大,计划抽出20%左右的资金投资创业板市场股票,并通过中证500股指期货对冲创业板股票组合的系统性风险,以获得超额收益。该基金经理可采取()策略以达到投资创业板的目的而又不影响原有的股票配置。

A.股票组合β值调整

B.市场条件约束下的资产配置

C.可转移阿尔法

D.资产证券化

答案:C

某基金经理持有以下5种股票的投资组合。该基金经理预计未来股票市场将出现调整,计划采用沪深300股指期货3月合约进行套期保值。假设该合约价格为3700点,保证金率为10%,则该基金经理至少应卖出()手期货合约才能使投资组合的β系数为负。

A.7

B.8

C.9

D.10

答案:C

某投资经理的债券组合如下:市场价值修正久期债券1600万元1债券2200万元2债券3200万元4该债券组合的基点价值为()元。

A.1800

B.7800

C.32万

D.16万

答案:A

现有以下4个国债,其价格和其他条款如下表所示,试问从国债价格计算的即期利率曲线的形状是()。

A.斜向上的曲线

B.斜向下的曲线

C.先上涨后下降的曲线

D.先下降后上涨的曲线

答案:C

在收益率曲线呈下降形状的情况下,如果10年期国债收益率上升得比5年期国债收益率快,那么国债收益率曲线会();反之,如果5年期国债收益率上升得比10年期国债收益率快,则国债收益率曲线会()。

A.变陡,变陡

B.变平,变平

C.变平,变陡

D.变陡,变平

答案:C

投资10000元于期限为3年、息票率为8%的债券(按年付息),按复利计算该项投资的终值约为()。

A.12600元

B.12400元

C.10800元

D.13310元

答案:A

()是“不可能三角”的三个顶点之一。

A.浮动汇率制

B.财政政策的独立性

C.货币政策的独立性

D.限制资本自由流动

答案:C

假设某外汇交易市场上日元兑加拿大元的报价为0.01211-0.01212,则加拿大元兑日元的报价可能为()。

A.82.5083-82.5764

B.82.1250-82.5100

C.82.0505-82.0707

D.82.5570-82.7750

答案:A

债券I久期为8;债券II久期为10,某投资者持有8000万市值的债券I和2000万市值的债券II,该投资者债券组合久期为()。

A.8.4

B.9.4

C.9

D.8

答案:A

以下组合中可以作为同一笔质押式回购交易的质押券是()。

A.短期融资券与中期票据

B.国债与短期融资券

C.央票与企业债

D.信用风险缓释工具与政策性金融债

答案:C

人民币兑美元贬值,下列关于我国外汇储备变动的情况说法正确的是()。

A.一定下降

B.一定上升

C.如果人民币兑一揽子货币保持稳定,外汇储备基本不变

D.外汇储备与人民币兑美元汇率升贬无确定关系

答案:C

根据相对购买力平价理论,A国预期本年通胀8%,B国预期本年通胀12%,则A国货币相对于B国货币将会()。

A.升值8%

B.贬值8%

C.升值4%

D.贬值4%

答案:C

某日中国银行外汇牌价$1=RMB6.7740-60,某国内进口商当日需要购买美元支付货款,应使用的汇率是()。

A.6.7740

B.6.7750

C.6.7760

D.6.7790

答案:C

某公司按溢价110元发行优先股,筹资费用率为5%,该优先股的面值为100元,每年按10%支付股利,则对于该公司而言,优先股的成本是()。

A.9.09%

B.10.53%

C.9.47%

D.9.57%

答案:D

下列与我国股票市场相关的表述中,正确的是()。

A.经授权代表国家的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资构成法人股的一部分

B.从2002年2月对境内居民个人开放B股市场后,境内投资者逐渐成为B股市场的重要投资主体

C.在我国,红筹股不属于外资股的范畴

D.禁售股指股份持有人依照法律、法规或按承诺有转让限制的股份

答案:C

一张面值为500元的10年期固定利率附息债券,票面利率为10%,一年付息一次,市场收益率为12%,则该债券的理论价格可表示为()元。

A.443.51

B.561.48

C.500.3

D.491.07

答案:A

一个债券的当前价格是98.6,到期收益率为3%,假设到期收益率上升0.3个百分点,债券价格下降到97.4,则此债券的修正久期是()年。

A..4.0568

B.3.9386

C.4.1785

D.4.2567

答案:A

假设一个基金在2018年决定采取基金定投策略进行基金投资,初始资金100万,每月月初从本金中拿出10万元投资追踪沪深300指数的基金,剩余金额不做任何操作;为了对照,假设相同的操作用于固定收益投资,即初始资金100万,每月月初从本金中拿出10万元投资追踪无风险债券,剩余金额不做任何操作,设无风险债券年化月复率为5%。设2018年未来10个月沪深300指数走势如表所示,则关于该基金的投资策略投资终值(精确到万,选择最接近的金额)和相比固定收益投资的效果描述正确的是()。

A.1105480,比类似的固定收益投资获益高

B.1083460,比类似的固定收益投资获益高

C.1013830,比类似的固定收益投资获益低

D.966684,比类似的固定收益投资获益低

答案:B

信用违约互换(CDS)买卖双方收付的现金流为()。

A.买方定期支付现金流,违约时卖方支付现金流

B.卖方定期支付现金流,违约时买方支付现金流

C.买方定期支付现金流,违约时共同支付现金流

D.买方定期支付现金流,违约时不发生现金流

答案:A

投资者对冲短期利率下降的风险的合理策略是()。

A.买入利率上限期权

B.卖出利率上限期权

C.买入利率下限期权

D.卖出利率下限期权

答案:C

关于人民币利率互换投资者结构的错误说法有()。

A.银行参与利率互换的目的主要有管理资产负债的利率风险、匹配资产负债期限、做市报价等

B.证券公司参与投机和套利交易,但交易量不大

C.保险公司成交不活跃,其目的主要是管理资产负债风险、匹配资产负债期限

D.国内货币经纪公司是中介机构,同时也经营自营交易业务

答案:D

企业向银行买入3M×9M的FRA,名义本金1亿元,协议利率为5.2%,参考利率为Shibor。若3个月后对应的Shibor利率为6.2%,则该FRA引起该企业的现金流为()。

A.流入50万元

B.流出50万元

C.流入48.5万元

D.流出48.5万元

答案:A

企业向某银行卖出200万美元的6个月期人民币NDF,价格为6.6890。如果到期日人民币兑美元的中间价为6.6230,则该企业()。

A.收入1.99万美元,不交割本金

B.支出1.99万美元,不交割本金

C.收入0.996万美元,且交割本金

D.支出0.996万美元,且交割本金

答案:A

在场外期权交易中,利率上限期权与下限期权之间存在的平价关系是()。

A.利率上限=利率下限-利率互换

B.利率上限=利率下限+标的现货

C.利率上限=利率下限+利率互换

D.利率上限=利率下限-标的现货

答案:C

信用违约互换(CDS)卖方发生的现金流为()。

A.违约发生时卖方支付现金流

B.违约发生时卖方收到现金流

C.违约不发生时卖方支付现金流

D.违约不发生时卖方不收到现金流

答案:A

银行以10%的固定利率向企业发放贷款1亿元,同时与投资者签订一份总收益互换。该互换规定,银行承诺支付该贷款的利息和贷款市场价值的变动部分之和,获得相当于SHIBOR+50bp的收益。若当前SHIBOR为9%,且一年后贷款的价值下跌至9500万。则投资者需支付银行()。

A.1000万

B.950万

C.1050万

D.900万

答案:B

2008年美国次贷危机中,信用违约互换市场出现了巨大风险,也由此促发了2010年通过了()。

A.多德-弗兰克法案

B.萨班斯法案

C.爱国者法案

D.格拉斯-斯蒂格尔法案

答案:A

关于挂钩一篮子货币票据的结构化理财产品的到期收益率定义不合理的是()。

A.到期收益率关联于一篮子货币中表现最差的

B.到期收益率关联于一篮子货币中表现最好的

C.到期收益率关联于一篮子货币中波动最大的

D.到期收益率关联于一篮子货币中的平均表现

答案:C

某笔本金为100万元的利率互换以6MSHIBOR的浮动利率交换年化6.5%的固定利率,每半年支付一次利息(180/360),该互换还有15个月到期,3个月前的6MSHIBOR为5.85%。

目前市场上SHIBOR的利率期限结构如下:

期限即期利率折现因子

90天6.13%0.9849

270天6.29%0.9550

450天6.53%0.9245

那么,对利率互换空头来说,互换的价值为()元。

A.3885

B.-3885

C.68169

D.-68169

答案:A

表中示意了DRA(区间逐日计息)产品的部分条款:

挂钩股票:股票A、股票B、股票C、股票D面值:100元保本率:95%

年息率:7.25%

存续期半年:(126个交易日)初始价格:发行日当天挂钩股票的市场均价观察日:存续期内每个交易日配息启动条件:初始价格的95%单位产品总配息:满足配息启动的交易日数N,N/252*7.25为一个单位的总配息单位产品总支付:保本率×100+单位产品总配息分析以上产品的配息启动条件,由于产品是逐日观察,存续期半年(126个交易日)相当于包含了126个()。

A.彩虹二值期权

B.障碍期权

C.回溯期权

D.百慕大期权

答案:B

按照发行方式分类,结构化金融衍生产品可分为()。

A.公开募集的结构化产品与私募结构化产品

B.股权类、利率类、汇率类和商品类结构化产品

C.收益保证型和非收益保证型

D.基于互换的结构化产品和基于期权的结构化产品

答案:A

关于货币互换与利率互换的比较,下列描述错误的是()。

A.利率互换只涉及一种货币,货币互换涉及两种货币

B.货币互换违约风险更大

C.利率互换需要交换本金,而货币互换则不用

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