2023中金所杯全国大学生金融知识大赛题及答案(判断题)(7)

B.错误

答案:A

中金所国债期货首批可交割国债及其转换因子在合约临近交割时由交易所向市场公布。

A.正确

B.错误

答案:A

中金所挂牌交易的5年期国债期货合约的标的是面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债。

A.正确

B.错误

答案:A

无论收益率如何变化,债券的凸性总是正的。

A.正确

B.错误

答案:B

如果看好债券后市,可以通过做多国债期货提高组合久期以获得更高收益。

A.正确

B.错误

答案:A

其他条件相同,债券付息频率越高,债券价格越低。

A.正确

B.错误

答案:B

当利率水平为3%时,某零息债价格为98。若利率水平上升,债券价格会低于98。

A.正确

B.错误

答案:A

机构投资者运用国债期货进行套期保值,首先要确定的是套期保值比率,其次是风险敞口。

A.正确

B.错误

答案:B

买入国债期货的同时卖出股指期货,其操作理由可能基于短期资金面紧张。

A.正确

B.错误

答案:B

新的可交割国债发行,可能导致国债期货CTD券的改变。

A.正确

B.错误

答案:A

可交割国债的转换因子随期货合约到期时间的临近而逐渐减小。

A.正确

B.错误

答案:B

根据中金所10年期国债期货合约的交易规则,随着交割日的临近,将分时间段梯度提高合约的交易保证金标准。

A.正确

B.错误

答案:A

中金所上市的5年期和10年期国债期货的最小变动价位为0.005元。

A.正确

B.错误

答案:A

芝加哥商业交易所集团(CMEGroup)最活跃的短期利率期货品种是欧洲美元期货。

A.正确

B.错误

答案:A

根据利率期限结构的流动性偏好假说,不同期限的债券之间存在一定的替代性,但并非完全可替代。

A.正确

B.错误

答案:A

零息债券的久期等于其到期期限。

A.正确

B.错误

答案:A

价值。某息票率为6.25%的债券收益率为5.85%,每年付息两次,该债券价格应高于票面

A.正确

B.错误

答案:A

若收益率、久期不变,票面利率越高的债券凸性越大。

A.正确

B.错误

答案:A

对于给定的收益率变动幅度,债券的息票率与债券价格的波动幅度之间呈同向变动。

A.正确

B.错误

答案:B

中金所国债期货合约进入交割月份后至最后交易日之前,由买方主动提出交割申报,并由交易所组织匹配双方在规定的时间内完成交割。

A.正确

B.错误

答案:B

其他条件相同的情况下,当利率变动时,付息频率高的债券比付息频率低的债券价格变动要小。

A.正确

B.错误

答案:A

某息票率为5.25%的债券收益率为4.85%,该债券的交易净价应大于票面价值。

A.正确

B.错误

答案:A

对5年期国债期货和10年期国债期货的跨品种双向持仓,按照交易保证金单边较大者收取交易保证金。

A.正确

B.错误

答案:A

收益率曲线向上倾斜时,投资者购买的债券剩余期限越长,预期收益将越高。

A.正确

B.错误

答案:A

卖出国债期货将提高资产组合的久期。

A.正确

B.错误

答案:B

久期为5的债券,收益率下降20个基点,其价格将上升约1%。

A.正确

B.错误

答案:A

利率期货种类繁多,按照合约标的期限,可分为短期利率期货和中长期利率期货两大类。欧洲美元期货属于短期利率期货品种。

A.正确

B.错误

答案:A

其它条件相同时,到期期限越长、息票率越低,债券的凸度越大。

A.正确

B.错误

答案:A

在其他因素不变的情况下,如果预期通货膨胀上升,则国债期货价格下跌。

A.正确

B.错误

答案:A

当国债发行数量超过市场预期时,意味着对资金需求的上升,带动国债期货价格的上升。

A.正确

B.错误

答案:B

对收益率在3%以上的国债而言,久期最小的国债是最便宜可交割债券。对于收益率在3%以下的国债而言,久期最大的国债是最便宜可交割债券。

A.正确

B.错误

答案:B

国债期货合约挂牌后,所对应的最便宜可交割国债可能发生变化。

A.正确

B.错误

答案:A

如果可交割国债的息票率高于国债期货名义标准券的票面利率,其转换因子大于1。

A.正确

B.错误

答案:A

当市场收益率发生变化时,由于转换因子不变,国债期货的最便宜可交割券也不会发生变化。

A.正确

B.错误

答案:B

其他条件相同的情况下,可交割券的票面利率越高,其转换因子越大。

A.正确

B.错误

答案:A

不同的可交割债券对于同一国债期货合约的转换因子是不同的,但同一债券在不同合约上的转换因子是相同的。

A.正确

B.错误

答案:B

当组合中多只债券到期期限差异比较大时,与债券期限比较集中的组合相比,使用加权平均法得到的组合久期用于套期保值时精确性不会受影响。

A.正确

B.错误

答案:B

中金所5年期国债期货的交割过程中,卖方具有选择对自己最有利的国债来交割的权利。

A.正确

B.错误

答案:A

在交割期内付息的可交割国债不列入可交割券范围。

A.正确

B.错误

答案:A

如果可赎回债券价格远小于赎回价格,那么其修正久期与不可赎回债券相比差异不大。

A.正确

B.错误

答案:A

有些指标在短周期内可能是未来函数,但在长周期内就不是未来函数,因此未来函数是有时间周期的。

A.正确

B.错误

答案:A

某证券公司与某一拟上市的创业板公司签订协议,1个月内按照20元/股的价格包销3000万股该公司股票。由于预计未来一段时间证券市场会持续低迷,该证券公司希望对冲股票发行承销风险,在股指期货市场需卖出400手股指期货合约(假设此时未来1个月后到期交割的沪深300指数期货合约价格为4000点)。

A.正确

B.错误

答案:B

当股指期货的价格低于无套利区间上界时,正向套利才能进行。

A.正确

B.错误

答案:B

股指期货的资金管理是指资金的配置问题,包括在不同合约或市场上的资金分配、止损点的设计和风险收益比的预期等。

A.正确

B.错误

答案:A

当存在股指期货价格低估时,投资者可以进行正向套利,反之,则进行反向套利。

A.正确

B.错误

答案:B

自然人申请开立股指期货账户必须具有累计10个交易日、10笔以上的股指期货仿真交易成交记录,或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录。

A.正确

B.错误

答案:B

市场资金成本上升有可能造成股指期货无套利区间变窄。

A.正确

B.错误

答案:B

上证50指数采用的是中证指数编制方法。

A.正确

B.错误

答案:B

股指期货投资者通过套期保值,将全部市场价格风险转移给股指期货套利者。

A.正确

B.错误

答案:B

“市场永远是对的”是基本分析流派对待市场的态度。

A.正确

B.错误

答案:B

股指期货最基本的功能是规避风险和价格发现。

A.正确

B.错误

答案:A

在股指期货交易中,如果满仓操作,即使行情向投资者所持仓位的不利方向发生小幅波动,该投资者也可能被通知追加保证金。

A.正确

B.错误

答案:A

如果某股票组合的β值为0,意味着与该股票组合无风险。

A.正确

B.错误

答案:B

股指期货可以用来降低股票组合的非系统性风险。

A.正确

B.错误

答案:B

沪深300指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则,每年审核一次成分股,并根据审核结果调整成分股。

A.正确

B.错误

答案:B

假设投资者买入1手上证50指数期货合约,成交价格为3100,随后又买入2手该股指期货合约,成交价格为3120,那么当前他的持仓均价为3113.3。

A.正确

B.错误

答案:A

投资者拥有股票账户就可进行股指期货交易。

A.正确

B.错误

答案:B

投资者经常需要根据市场环境的变化及投资预期,对股票组合的β值进行调整,以增加收益和控制风险。当预期股市下跌的时候,通常调高组合的β值。

A.正确

B.错误

答案:B

如果某股票组合的β值为-0.88,意味着与该股票组合关系密切的指数每上涨1%,则该股票组合值下跌0.88%。

A.正确

B.错误

答案:A

如果投资者非常看好股指期货后市,本质上应该提高投资组合的β值。

A.正确

B.错误

答案:A

在判断股指期货量化交易模型是否适用的评估原则中,胜率并不是关键性指标。

A.正确

B.错误

答案:A

中证500指数期货开盘价是指某一个合约开市前10分钟内经过集合竞价产生的成交价格。

A.正确

B.错误

答案:B

根据投资者适当性制度规定,自然人投资者申请开立股指期货交易编码时,保证金账户资金余额应不低于人民币50万元。

A.正确

B.错误

答案:A

一般而言,上证50指数期货和沪深300指数期货走势的相关性要高于上证50指数期货和中证500指数期货走势的相关性。

A.正确

B.错误

答案:A

沪深300的成分股不包括创业板股票。

A.正确

B.错误

答案:B

股指期货持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的单边数量。

A.正确

B.错误

答案:A

β系数可定义为股票的收益率与整个市场组合的收益率的协方差和市场组合收益率的方差的比值,即对于股票i,其β系数为:。

A.正确

B.错误

答案:A

1月首个交易日,央行重启公开市场操作,进行2000亿元7天、1000亿元28天、600亿元63天逆回购操作,这对股指期货市场是利多消息。

A.正确

B.错误

答案:A

沪深300指数的编制采用自由流通股本而非总股本加权,样本股权重分布较为均衡,具有较强的抗操纵性。

A.正确

B.错误

答案:A

货币对外贬值的国家容易造成国内物价上涨。

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