​2023中金所杯全国大学生金融知识大赛题及答案(单选题)(13)

A.盈利1150元

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B.亏损15000元 本文来自菜鸟建站网

C.亏损1500元

D.亏损11500元 cainiaojianzhan.com

答案:B

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关于经济指标的变动对国债期货价格的影响,描述正确的是()。

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A.非农就业上升,国债期货价格上升

B.通货膨胀率上升,国债期货价格上升 内容来自cainiaojianzhan.com

C.GDP增长率下降,国债期货价格下降 本文来自菜鸟建站网

D.货币供给量增加,国债期货价格上升

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答案:D 本文来自菜鸟建站网

某日,国债期货合约的发票价格为102元,其对应可交割国债全价为101元,距离交割 内容来自cainiaojianzhan.com

日为3个月,期间无利息支付,则该可交割国债的隐含回购利率(IRR)为()。 本文来自菜鸟建站网

A.3.96%

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B.3.92% cainiaojianzhan.com

C.0.99%

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D.0.98% 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:A

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根据经验法则,若到中期国债到期收益率高于3%时,下列中金所5年期国债期货可交割国债中,最可能成为最便宜可交割国债的是()。

A.转换因子为1.05,久期为4.2的国债 内容来自cainiaojianzhan.com

B.转换因子为1.09,久期为4.5的国债 内容来自cainiaojianzhan.com

C.转换因子为1.06,久期为4.8的国债

D.转换因子为1.08,久期为5.1的国债

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答案:D

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在下列中金所国债期货可交割国债中,转换因子大于1的是()。 内容来自cainiaojianzhan.com

序号国债全称票面利率(%)到期日期 内容来自cainiaojianzhan.com

12006年记账式(十九期)国债3.2720211115 本文来自菜鸟建站网

22015年记账式附息(二十三期)国债2.9920251015 内容来自cainiaojianzhan.com

32016年记账式附息(二期)国债2.5320210114 本文来自菜鸟建站网

42016年记账式附息(四期)国债2.8520260128

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A.2006年记账式(十九期)国债 本文来自菜鸟建站网

B.2016年记账式附息(四期)国债

C.2016年记账式附息(二期)国债 cainiaojianzhan.com

D.2015年记账式附息(二十三期)国债 cainiaojianzhan.com

答案:A

假设目前某个10年期国债期货合约有3只可交割券I、II、III,其对应的久期分别为7.5年、8年、8.5年,而当前该期货合约所对应的CTD券为II券,那么投资者如果此时进行买入基差交易,类似于买入标的为国债收益率的()。 cainiaojianzhan.com

A.看涨期权

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B.看跌期权

C.跨式期权

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D.蝶式期权 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:C 本文来自菜鸟建站网

某债券面值100万元,票面利率2%,按年付息,发行后持有天数41天,若净价为99万元,其全价约为()万元。

A.99.22

B.98.11 内容来自cainiaojianzhan.com

C.100.11

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D.100.22 cainiaojianzhan.com

答案:A

若一年后到期的债券,面值100元,票面利率5%,当前价格99,到期前无付息。该债券到期本金和票息一起支付,其到期收益率为()。 本文来自菜鸟建站网

A.5.10%

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B.6.01% 内容来自cainiaojianzhan.com

C.6.06% cainiaojianzhan.com

D.6.10%

答案:C

投资者持有市场价值为2.5亿的国债组合,修正久期为5。中金所国债期货合约价格为98.500,对应的最便宜可交割国债的修正久期为5.6,对应的转换因子为1.030。投资者对其国债组合进行套期保值,应该卖出约()手国债期货合约。 本文来自菜鸟建站网

A.233

B.227

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C.293

D.223 cainiaojianzhan.com

答案:A

当预期到期收益率曲线变陡峭时,适宜采取的国债期货跨品种套利策略是()。 本文来自菜鸟建站网

A.做多10年期国债期货合约,同时做多5年期国债期货合约

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B.做空10年期国债期货合约,同时做空5年期国债期货合约

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C.做多10年期国债期货合约,同时做空5年期国债期货合约 cainiaojianzhan.com

D.做空10年期国债期货合约,同时做多5年期国债期货合约 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:D 本文来自菜鸟建站网

国债净基差的计算公式是()。 内容来自cainiaojianzhan.com

A.国债基差-应计利息 cainiaojianzhan.com

B.国债基差-买券利息 cainiaojianzhan.com

C.国债基差-资金占用成本 本文来自菜鸟建站网

D.国债基差-持有收益

答案:D

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投资者做空中金所5年期国债期货20手,开仓价格为97.705;若期货结算价格下跌至97.640,其持仓盈亏为()元。(不计交易成本)

A.1300

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B.13000 内容来自cainiaojianzhan.com

C.-1300 本文来自菜鸟建站网

D.-13000 本文来自菜鸟建站网

答案:B

若市场利率曲线平行下移,10年期国债期货合约价格的涨幅将()5年期国债期货合约价格的涨幅。

A.等于

B.小于

C.大于 cainiaojianzhan.com

D.不确定 本文来自菜鸟建站网

答案:C

根据持有成本模型,以下关于国债期货理论价格的说法,正确的是()。

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A.资金成本越低,国债期货价格越高 本文来自菜鸟建站网

B.持有收益越低,国债期货价格越高 内容来自cainiaojianzhan.com

C.持有收益对国债期货理论价格没有影响

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D.国债期货远月合约的理论价格通常高于近月合约 cainiaojianzhan.com

答案:B cainiaojianzhan.com

对于中金所5年期国债期货而言,当可交割国债收益率高于3%时,久期()的债券越容易成为CTD券;当可交割国债收益率低于3%时,久期()的债券越容易成为CTD券。

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A.越大越大 本文来自菜鸟建站网

B.越小越小

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C.越大越小

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D.越小越大 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:C 本文来自菜鸟建站网

某可交割国债的票面利率为3%,上次付息时间为2014年12月1日,当前应计利息为1.5元,对应2015年6月到期的TF1506合约,其转换因子为()。

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A.0.985 内容来自cainiaojianzhan.com

B.1

C.1.015 内容来自cainiaojianzhan.com

D.1.03 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:B

中金所国债期货合约的当日结算价为合约()成交价格按照成交量的加权平均价。

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A.最后十五分钟

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B.最后半小时

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C.最后一小时 本文来自菜鸟建站网

D.全天

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答案:C 本文来自菜鸟建站网

美国5年期国债期货合约的面值为10万美元,采用()的方式。 本文来自菜鸟建站网

A.现金交割

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B.实物交割

C.标准券交割 本文来自菜鸟建站网

D.多币种混合交割 cainiaojianzhan.com

答案:B 内容来自cainiaojianzhan.com

如果10年期国债收益率上升得比5年期国债收益率快,那么国债收益率曲线会();反之,国债收益率曲线会()。 内容来自cainiaojianzhan.com

A.变陡,变陡 cainiaojianzhan.com

B.变平,变平

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C.变平,变陡

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D.变陡,变平 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:D

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债券I市值为8000万元,久期为8;债券II市值为2000万元,久期为10,由债券I和债券II构成的组合久期为()。 cainiaojianzhan.com

A.8.4

B.9.4 cainiaojianzhan.com

C.9 本文来自菜鸟建站网

D.8

答案:A

目前国内标准利率互换产品在()上市交易。 cainiaojianzhan.com

A.中金所 cainiaojianzhan.com

B.中国银行间债券市场 内容来自cainiaojianzhan.com

C.上海证券交易所 内容来自cainiaojianzhan.com

D.深圳证券交易所 cainiaojianzhan.com

答案:B cainiaojianzhan.com

英国国债期货采用的交割方式是()。 内容来自cainiaojianzhan.com

A.现金交割

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B.实物交割

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C.现金交割和实物交割 cainiaojianzhan.com

D.滚动交割和集中交割

答案:B 本文来自菜鸟建站网

面值为100元、每年支付息票的息票率为6%的4年期债券,收益率为7%时,价格为96.61元。假设水平的收益率曲线从7%降到6%,该债券价格将()。

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A.上涨1%

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B.上涨到100元 cainiaojianzhan.com

C.下跌到90元

D.下跌1% cainiaojianzhan.com

答案:B

国债A价格为99元,到期收益率为3%;国债B价格为100元,到期收益率为2%。关于国债A和国债B投资价值的合理判断是()。

A.国债A较高

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B.国债B较高

C.两者投资价值相等

D.不能确定

答案:D 本文来自菜鸟建站网

国债期货合约的发票价格等于()。

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A.期货结算价格×转换因子

B.期货结算价格×转换因子+买券利息 cainiaojianzhan.com

C.期货结算价格×转换因子+应计利息 本文来自菜鸟建站网

D.期货结算价格×转换因子+应计利息-买券利息 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:C

假设某国国债期货合约的名义标准券利率是3%,但目前市场上相近期限国债的利率通常在2%左右。若该国债期货合约的可交割券范围为15-25年,那么按照经验法则,此时最便宜可交割券应该为剩余期限接近()年的债券。 内容来自cainiaojianzhan.com

A.25 内容来自cainiaojianzhan.com

B.15 cainiaojianzhan.com

C.20

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D.5 cainiaojianzhan.com

答案:B 内容来自cainiaojianzhan.com

根据判断最便宜可交割券的经验法则,对久期相同的债券来说,收益率高的国债价格与收益率低的国债价格相比()。 内容来自cainiaojianzhan.com

A.更便宜

B.更昂贵

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C.相同

D.无法确定

答案:A

国债期货合约可以用()来作为期货合约DV01和久期的近似值。 cainiaojianzhan.com

A.“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期”

B.“最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期” 本文来自菜鸟建站网

C.“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子” cainiaojianzhan.com

D.“最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子” 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:B 本文来自菜鸟建站网

国债期货中,隐含回购利率越高的债券,其净基差一般()。 cainiaojianzhan.com

A.越小 cainiaojianzhan.com

B.越大 内容来自cainiaojianzhan.com

C.无关

D.等于0

答案:A 内容来自cainiaojianzhan.com

中金所5年期国债期货可交割券的转换因子在合约上市时公布,在合约存续期间其数值()。 本文来自菜鸟建站网

A.不变 内容来自cainiaojianzhan.com

B.每日变动一次

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C.每月变动一次

D.每周变动一次

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答案:A 本文来自菜鸟建站网

投资组合由债券I、债券II和债券III组成,其中债券I市值为2亿元、久期为3,债券II市值为3亿元、久期为4,债券III市值为5亿元、久期为5。若收益率上升1个基点,该组合的价值将()。 本文来自菜鸟建站网

A.上升约43万元

B.下跌约43万元

C.上升约40万元 cainiaojianzhan.com

D.下跌约40万元

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答案:B

投资组合由债券I、债券II和债券III组成,其中债券I市值为2亿元、久期为3,债券II市值为3亿元、久期为4,债券III市值为5亿元、久期为5。若收益率上升1个基点,该组合的价值将()。

A.上升约43万元 本文来自菜鸟建站网

B.下跌约43万元

C.上升约40万元

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D.下跌约40万元 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:B 本文来自菜鸟建站网

面值为100元的债券报价为102.00,应计利息为1.93,该债券全价为()。 本文来自菜鸟建站网

A.100.00

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B.102.00 内容来自cainiaojianzhan.com

C.103.93

D.100.07

答案:C

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中金所5年期国债期货交割货款的计算公式为()。 cainiaojianzhan.com

A.交割结算价+应计利息

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B.(交割结算价×转换因子+应计利息)×合约面值/100 内容来自cainiaojianzhan.com

C.交割结算价+应计利息×转换因子

D.(交割结算价+应计利息)×转换因子 本文来自菜鸟建站网

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中金所5年期国债期货最后交易日的交割结算价为()。

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A.最后交易日的开盘价 cainiaojianzhan.com

B.最后交易日前一日结算价

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C.最后交易日收盘价

D.最后交易日全天成交量加权平均价

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国债期货最后交易日进入交割的,待交割国债的应计利息计算截止日为()。

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A.最后交易日 cainiaojianzhan.com

B.意向申报日

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C.交券日

D.配对缴款日

答案:D

若基金经理选用中金所5年期国债期货将组合基点价值下调到30000元(对应百万元面值CTD券DV01为465元,转换因子为1.03),需要()国债期货合约。 cainiaojianzhan.com

A.卖出58手 cainiaojianzhan.com

B.买入58手

C.卖出60手 本文来自菜鸟建站网

D.买入60手 cainiaojianzhan.com

答案:C 本文来自菜鸟建站网

中金所5年期国债期货合约新合约挂牌时间为()。

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A.到期合约到期前两个月的第一个交易日 内容来自cainiaojianzhan.com

B.到期合约到期前一个月的第一个交易日 内容来自cainiaojianzhan.com

C.到期合约最后交易日的下一个交易日

D.到期合约最后交易日的下一个月第一个交易日

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答案:C 内容来自cainiaojianzhan.com

2018年3月2日(星期五,短期内无节假日),某位投资者于上海证券交易所做了一笔3天期债券质押式融资回购交易(GC003),那么在计算其融资利息时,实际的计息天数为()。

A.1天 cainiaojianzhan.com

B.2天 内容来自cainiaojianzhan.com

C.3天

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D.4天 本文来自菜鸟建站网

答案:A

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中金所5年期国债期货一般交易日的当日结算价为()。 cainiaojianzhan.com

A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均值

B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均值

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C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均值

D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均值

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答案:A

该债券组合的基点价值约为()。

A.57000 cainiaojianzhan.com

B.45000

C.17000 本文来自菜鸟建站网

D.42500 本文来自菜鸟建站网

答案:C

某机构持有价值1亿元债券,久期为7.0。该机构欲利用国债期货将其持有国债调整久期到2.0,若选定的中金所国债期货T1706价格为98.000,对应的最便宜交割券的修正久期为4.6,其应该()。 cainiaojianzhan.com

A.买入国债期货合约111手 内容来自cainiaojianzhan.com

B.卖出国债期货合约111手

C.买入国债期货合约155手 本文来自菜鸟建站网

D.卖出国债期货合约155手

答案:B 本文来自菜鸟建站网

中国金融期货交易所5年期国债期货合约的报价方式是()。

A.百元净价报价 本文来自菜鸟建站网

B.百元全价报价

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C.千元净价报价

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