​2023中金所杯全国大学生金融知识大赛题及答案(单选题)(18)

若要降低该期权的费用,可行的设计方案是()。 cainiaojianzhan.com

A.降低行权价格

B.缩短期权的期限 cainiaojianzhan.com

C.延长期权的期限

D.提高敲出后的收益 本文来自菜鸟建站网

答案:B 本文来自菜鸟建站网

该期权属于()。

A.向上敲出看涨期权 内容来自cainiaojianzhan.com

B.向上敲出看跌期权

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C.向下敲出看涨期权 内容来自cainiaojianzhan.com

D.向下敲出看跌期权

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答案:A

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标的资产为上证50指数、期限为6个月、行权价为2850、障碍价为3000的向上敲出看涨期权,价格为50点,下列说法正确的是()。

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A.该期权应该比相同到期日、相同行权价的普通看涨期权贵 内容来自cainiaojianzhan.com

B.6个月内,只要上证指数超出3000点,该奇异期权的到期收益就和普通看涨期权一样

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C.6个月内,只要上证指数不超出3000点,该奇异期权的到期收益就和普通看涨期权一样 cainiaojianzhan.com

D.该期权在到期日最大可能收益为200点 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:C

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对于A、B两只股票的互换,标的金额为100万美元,假设A的收益率上涨1.7%,B的收益率下跌0.8%。对于支付A股票获得B股票的一方来说,股票互换合约价值是()美元。

A.-25000

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B.25000

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C.5000 内容来自cainiaojianzhan.com

D.-5000

答案:A

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投资者持有标的股票,并已产生了浮盈。投资者担心短期市场价格下行的风险,应使用()的期权组合为股票中的增益做出保护。

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A.备兑看涨期权 cainiaojianzhan.com

B.保护性看跌期权

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C.牛市看涨价差期权

D.鲨鱼鳍期权 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:B

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关于利率互换与利率互换期权的表述,正确的是()。 内容来自cainiaojianzhan.com

A.二者的组合不能被用于管理可赎回债券的风险 内容来自cainiaojianzhan.com

B.管理可赎回债券时,为降低机会成本,投资者可以买入利率互换合约 内容来自cainiaojianzhan.com

C.利率互换协议降低了机会成本,不会带来新的风险

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D.当互换利率低于执行利率时,利率互换期权持有人会选择执行该期权 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:B cainiaojianzhan.com

对于信用违约联结票据,下列说法错误的是()。

A.相比保本型信用违约联结票据,可赎回类的信用违约联结票据的投资风险更高

B.可赎回类的信用违约联结票据内嵌的是一个看涨期权,票据投资者是期权的卖方 本文来自菜鸟建站网

C.首次违约类信用联结票据以一个信用资产组合为标的,该产品比标准信用违约联结票据的风险更低

D.信用违约联结票据的发行人承担的信用风险非常小,因为有投资者的全额现金担保 本文来自菜鸟建站网

答案:C

某款结构化产品的收益计算方式是:3月期Shibor-3.5%,但是当Shibor高于7%或低于3.5%时,产品的收益率约定为0.5%。该产品所嵌入的利率衍生品是()。 本文来自菜鸟建站网

A.买入标的为3月期Shibor的看涨敲入障碍期权

B.买入标的为3月期Shibor的看涨敲出障碍期权 内容来自cainiaojianzhan.com

C.卖出利率互换和买入支付方利率互换期权 本文来自菜鸟建站网

D.买入利率互换和买入接受方利率互换期权 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:B 内容来自cainiaojianzhan.com

美国某投资者预期欧元将贬值,在CME以欧元兑美元1.1725的价格(1欧元=1.1725美元)卖出20手6月份交割的E-micro欧元兑美元期货合约,每手期货合约面值为12.5万欧元,之后以1.2005汇率价格买入平仓。则该投资者()。

A.亏损70000美元 本文来自菜鸟建站网

B.盈利70000美元

C.亏损3500美元

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D.盈利3500美元

答案:A 内容来自cainiaojianzhan.com

某基金经理投资B国股票资产,一年后B国股票资产收益5%,B国货币贬值3%,则以本国货币计算的投资收益率为()。

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A.2% 本文来自菜鸟建站网

B.5%

C.8.15% 本文来自菜鸟建站网

D.1.85% cainiaojianzhan.com

答案:D

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以下关于货币互换,说法错误的是()。 本文来自菜鸟建站网

A.货币互换是指在约定期限内交换约定数量两种货币的本金,同时定期交换两种货币利息的交易 本文来自菜鸟建站网

B.交易双方进行货币互换的好处是双方均可降低筹资成本 内容来自cainiaojianzhan.com

C.货币互换交割时需要交割本金

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D.货币互换中,交易双方各自的债权债务关系发生了根本性的改变

答案:D cainiaojianzhan.com

某公司账户中有1000万美元,欧元兑美元的即期价格为1.3032,欧元兑美元的远期价格为1.3088;美元1年期Libor利率为1%,欧元1年期Libor利率为2%。银行外汇存款利率为Libor+2%。那么,若该公司通过银行使用合成掉期交易,则相对于银行的美元存款多()万美元。(计算结果保留整数) 本文来自菜鸟建站网

A.7

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B.12

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C.14

D.18

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答案:C

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假设某外汇交易市场上加拿大元兑日元的报价为82.5150-82.5750,则日元兑加拿大元的报价为()。

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A.0.01211-0.01212

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B.0.00211-0.00212 内容来自cainiaojianzhan.com

C.0.02211-0.02212 本文来自菜鸟建站网

D.0.03211-0.03212

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答案:A

假设瑞士和美国2个月期年化利率分别为2%和5%,美元兑瑞士法郎的即期汇率为0.8000(1美元兑0.8000瑞士法郎),2个月期的期货价格为0.8130,则美元兑瑞士法郎2个月的期货理论价格为()。

A.0.8040

B.0.7960

C.0.8121 cainiaojianzhan.com

D.0.8200

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答案:B 本文来自菜鸟建站网

沪深300仿真指数期权T型报价如下: 本文来自菜鸟建站网

则下列报价组合表明投资者对后市预期将会温和下跌的是()。

A.买入1张IO1802-C-3200合约,卖出1张IO1802-C-3250合约 内容来自cainiaojianzhan.com

B.买入1张IO1802-C-3200合约,买入1张IO1802-C-3250合约

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C.买入1张IO1802-P-3250合约,卖出1张IO1802-P-3200合约 cainiaojianzhan.com

D.买入1张IO1802-P-3200合约,买入1张IO1802-C-3250合约

答案:C cainiaojianzhan.com

某日,某基础资产市场价格为2.92元。其执行价格为2.75元的某一看涨期权的权利金为0.27元,则其内涵价值为()元。

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A.0.17 cainiaojianzhan.com

B.0.10 cainiaojianzhan.com

C.0

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D.0.44

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答案:A

某投资者在2018年3月1日开仓买入了一张3月28日到期的,行权价为2.90元的上证50ETF看涨期权合约,支付权利金700元(每张合约对应10000份基金份额),上证50ETF盘中价格为2.88元,那么在到期日,该投资者的盈亏平衡点和可能的最大损失为()。

A.2.9,700元

B.2.97,700元

C.2.83,500元 内容来自cainiaojianzhan.com

D.2.88,500元

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答案:B 内容来自cainiaojianzhan.com

美国期权市场上,许多经纪商对客户进行分级管理,即从控制风险的角度出发,根据客户资信、经验、能力的不同,分别给予不同的交易权限。根据推测,下列各个交易模式中,经纪商设置准入门槛最高的是()。 cainiaojianzhan.com

A.单独买入一个看涨期权 本文来自菜鸟建站网

B.单独卖出一个看跌期权

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C.买入跨式期权组合策略

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D.备兑看涨期权策略 本文来自菜鸟建站网

答案:B

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某投资者持有5个单位Delta=0.8的看涨期权和4单位Delta=-0.5的看跌期权,期权的标的相同。若预期标的资产价格下跌,则该投资者持有的组合价值将()。

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A.面临下跌风险

B.没有下跌风险

C.会出现增值 cainiaojianzhan.com

D.保持不变

答案:A 本文来自菜鸟建站网

根据图中所示债券Ⅰ、Ⅱ的到期收益率与价格信息,合理的判断是()。

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A.Ⅰ的久期大于Ⅱ

B.Ⅰ的票面利率高于Ⅱ cainiaojianzhan.com

C.Ⅰ的付息频率大于Ⅱ

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D.Ⅰ的久期小于Ⅱ

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答案:A

假设投资者以350元的价格卖出行权价为12500元的看涨期权,并以250元的价格卖出行权价为12000元的看跌期权,两个期权到期时间相同,则该组合在()区间时一定盈利。

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A.(13100,13500)

B.(10800,11400) 内容来自cainiaojianzhan.com

C.(11400,13100) cainiaojianzhan.com

D.(10800,13700)

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答案:C

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在BS模型假设下,股票价格为90元,未来一年不支付红利,无风险年利率为5%(按单利计),则到期期限为1年、执行价格为80元的该股票美式看涨期权的价格上限为()元。 内容来自cainiaojianzhan.com

A.80

B.84 本文来自菜鸟建站网

C.90

D.94.5

答案:C

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关于债券价格涨跌和到期收益率变动之间的关系,正确的描述是()。 本文来自菜鸟建站网

A.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度,与到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度相同 内容来自cainiaojianzhan.com

B.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度,大于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度

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C.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度,小于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度 本文来自菜鸟建站网

D.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的比例,小于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的比例

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答案:B

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中国金融期货交易所10年期国债期货交割货款的计算公式为()。 内容来自cainiaojianzhan.com

A.(交割结算价+应计利息)×合约面值/100

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B.(交割结算价×转换因子+应计利息)×合约面值/100 本文来自菜鸟建站网

C.(交割结算价+应计利息×转换因子)×合约面值/100

D.(交割结算价+应计利息)×转换因子×合约面值/100

答案:B

国债期货整个交割流程分为两个阶段:第一阶段,合约进入交割月份后至最后交易日之前,由()主动提出交割申报,并由交易所组织匹配双方在规定时间内完成交割;第二阶段,最后交易日收市后,同一客户号的双向持仓对冲平仓,未平仓部分按照交易所的规定进入交割。 本文来自菜鸟建站网

A.买方 本文来自菜鸟建站网

B.卖方 内容来自cainiaojianzhan.com

C.买卖双方 cainiaojianzhan.com

D.期货公司 本文来自菜鸟建站网

答案:B cainiaojianzhan.com

基于中金所国债期货,如果市场收益率变动方向不明确,但预判收益率水平在3%附近剧烈波动时,投资者适宜选择的国债基差交易策略是()。 cainiaojianzhan.com

A.做多高久期国债的基差

B.做多中久期国债的基差 本文来自菜鸟建站网

C.做多低久期国债的基差 内容来自cainiaojianzhan.com

D.做空低久期国债的基差 cainiaojianzhan.com

答案:B

欧洲美元期货采用()。 cainiaojianzhan.com

A.现金交割

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B.实物交割 本文来自菜鸟建站网

C.多券种替代交割 本文来自菜鸟建站网

D.多币种混合交割

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答案:A

若国债期货价格为96.000,某可交割券的转换因子为1.01,债券全价为101,应计利息为0.5,持有收益为2.5,则其净基差为:()。 本文来自菜鸟建站网

A.1.04 本文来自菜鸟建站网

B.2.04

C.4.04

D.7.04

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答案:A cainiaojianzhan.com

关于中金所10年期国债期货合约的涨跌停板价格的描述正确的是()。

A.涨跌停板价格为上一交易日结算价的±2%

B.涨跌停板价格为上一交易日收盘价的±2% 本文来自菜鸟建站网

C.涨跌停板价格为上一交易日结算价的±1.2% 本文来自菜鸟建站网

D.涨跌停板价格为上一交易日收盘价的±1.2%

答案:A

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若两个投资组合的基点价值(DV01)相等,下列判断正确的是()。

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A.两个投资组合价值相等

B.两个投资组合的收益率相等

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C.两个投资组合的久期相等 cainiaojianzhan.com

D.收益率变动一个基点(bp)会对两个投资组合带来相同的价值变化 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:D

债券X半年付息一次,债券Y一年付息一次,其他指标(剩余期限,票面利率,到期收益率)相同,如果预期市场利率下跌,则理论上()。 内容来自cainiaojianzhan.com

A.两债券价格均上涨,X上涨幅度高于Y

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B.两债券价格均下跌,X下跌幅度高于Y cainiaojianzhan.com

C.两债券价格均上涨,X上涨幅度低于Y 本文来自菜鸟建站网

D.两债券价格均下跌,X下跌幅度低于Y

答案:C

假定股指期货交易的保证金为12%,投资者可以放大的最大杠杆效应约为()。

A.8.33倍 本文来自菜鸟建站网

B.7.33倍

C.6.33倍

D.9.33倍 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:A

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根据美林时钟理论,当经济处于复苏阶段,企业经营状况得到改善,经济增长率上升,()可以作为最优资产标的多头配置。 内容来自cainiaojianzhan.com

A.债券

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B.现金 本文来自菜鸟建站网

C.股票

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D.商品

答案:C

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对于到期期限相同的两份期权,可以构成熊市价差策略的期权组合是()。

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A.一份较高执行价格的看涨期权多头和一份较低执行价格的看涨期权空头 内容来自cainiaojianzhan.com

B.一份较高执行价格的看跌期权多头和一份较低执行价格的看涨期权空头

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C.一份较低执行价格的看涨期权多头和一份较高执行价格的看涨期权空头 本文来自菜鸟建站网

D.一份较低执行价格的看跌期权多头和一份较高执行价格的看涨期权空头 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:A 本文来自菜鸟建站网

假设某投资者第一天买入IC1706合约10手,开仓价为6120点,当日结算价为6150点,次日继续持有,结算价为6140点,则次日收市后,投资者账户上的盯市盈亏和浮动盈亏分别是()。 本文来自菜鸟建站网

A.-20000元和40000元

B.-30000元和60000元

C.90000元和60000元

D.48000元和40000元 本文来自菜鸟建站网

答案:A

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假设IF1904的当日收盘价为3580点,结算价为3620点,则下一交易日该合约的涨停板价格为()点。 内容来自cainiaojianzhan.com

A.3982

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B.3938

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C.3850 cainiaojianzhan.com

D.3950

答案:A

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某日市场价格波动剧烈,某投资者拟以最快的速度平掉持有的10手IF1709合约,正确的做法是()。 本文来自菜鸟建站网

A.发出市价指令 内容来自cainiaojianzhan.com

B.发出限价指令

C.发出市价指令,如有未成交选择撤销指令

D.发出限价指令,如有未成交选择撤销指令

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答案:A

假设标的资产价格为3477.94点,30天后到期的行权价为3350点的欧式看涨期权价格为125.60点,在没有套利机会的条件下,120天到期的行权价为3350点的看涨期权的价格最可能是()点。

A.123.6 内容来自cainiaojianzhan.com

B.124.6

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C.125.6 内容来自cainiaojianzhan.com

D.126.6 本文来自菜鸟建站网

答案:D 本文来自菜鸟建站网

3月初,当沪深300指数为3487.94点时,()是沪深300股指期权仿真合约实值期权。

A.IO1704-C-3450

B.IO1704-P-3450

C.IO1704-C-3550

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D.IO1704-P-3350 内容来自cainiaojianzhan.com

答案:A

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假设某看涨期权的Δ=0.6,某投资者买入100份这样的期权,他需要()股股票来对冲该期权的Delta风险。 本文来自菜鸟建站网

A.买入60

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B.卖空60

C.买入100

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