​2023中金所杯全国大学生金融知识大赛题及答案(单选题)(4)

在中金所上市交易的上证50股指期货合约的合约代码分别是()。

A.IH

B.IC

C.ETF

D.IF

答案:A

在中金所上市交易的上证50股指期货合约和中证500股指期货合约的合约乘数分别是()和()。

A.200,200

B.200,300

C.300,200

D.300,300

答案:C

沪深300股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为()。

A.上一交易日结算价的±20%

B.上一交易日结算价的±10%

C.上一交易日收盘价的±20%

D.上一交易日收盘价的±10%

答案:A

沪深300股指期货合约的最小变动价位为()。

A.0.01

B.0.1

C.0.02

D.0.2

答案:D

沪深300股指期货合约的交易代码是()。

A.IF

B.ETF

C.CF

D.FU

答案:A

沪深300股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交,成交价格等于()。

A.即时最优限价指令的限定价格

B.最新价

C.涨停价

D.跌停价

答案:A

若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点,则无效的申报指令是()。

A.以2700.0点限价指令买入开仓1手IF1401合约

B.以3000.2点限价指令买入开仓1手IF1401合约

C.以3300.5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约

D.以3300.0点限价指令卖出开仓1手IF1401合约

答案:C

产品的参与率为()。

A.80%

B.120%

C.40%

D.0

答案:B

若该投资者在6.1—8.31日,利用1:1的融资比例购买2000万的上证50ETF基金,融资成本为4%,则投资者在该阶段的投资组合收益为()。

A.10万

B.6万

C.4万

D.2万

答案:40万

该投资者在阶段3.1—5.31的净现金流为()。

A.20万

B.80万

C.-20万

D.-80万

答案:D

已知市场5年期无风险利率5%,某基金公司要发行一款保本型结构化产品,其中嵌入了一个看涨期权的多头,产品面值为500,5年期看涨期权价值为产品面值的10%,发行费用为产品面值的1%,产品参与率为150%,则保本比例为()。

A.100%

B.107.21%

C.106.33%

D.105.04%

答案:B

一份本金为10亿美元的利率互换10个月后到期。该互换协议利率12%,参考利率为6个月libor,半年交换一次。市场上对6个月的libor利率所有期限的利率报价均为10%。两个月前6个月的libor利率为9.6%。该互换支付浮动利率一方的价值是()。(连续复利计算)

A.190万美元

B.194万美元

C.197万美元

D.200万美元

答案:C

利用国债正回购和利率互换进行做多利差套利,产生的现金流包括()。

A.收到国债的利息

B.在利率互换中收取固定利息

C.在利率互换中支付浮动利息

D.收入以回购利率计算的利息

答案:A

描述交易对手违约事件时,考虑交易头寸和交易对手违约事件之间概率相关性的有()。

A.交易头寸的在险价值

B.交易头寸的错向风险

C.标的资产收益率分布的偏度和峰度

D.交易头寸的下边风险

答案:A

挂钩某股指的结构化产品的收益率计算公式是:产品收益率=15%-max(Abs(指数收益率)-5%,0)。假设在起始时刻指数的价位是4000点,则投资者投资该产品后的盈亏平衡点是()。

A.3200和3800

B.3200和4200

C.3800和4200

D.3200和4800

答案:D

假设信用担保凭证(CDO)里有A和B两个债券,从单个债券看,A债券的违约概率是0.23,B债券的违约概率为0.16。如果B债券违约,则A债券也违约,那么A债券和B债券都不违约的概率是()。

A.0.0368

B.0.6468

C.0.77

D.0.84

答案:C

有关利率互换、利率上下限期权说法正确的是()。

A.利率互换与利率上、下限期权同属线性收益金融工具

B.利率互换与利率上、下限期权的交易双方承担对称性风险

C.利率互换与利率上、下限期权均可用于管理利率风险

D.利率互换与利率上、下限期权之间的平价关系不依赖于无套利假定

答案:C

关于信用违约联结票据,下列说法正确的是()。

A.票据投资者为信用保护的购买方

B.票据发行人向投资者支付较高票息

C.违约发生时,票据发行人所能拿回的本金是偿付信用事件损失后的剩余价值

D.票据发行人向投资者提供了全额现金担保的结构化投资产品

答案:A

某个收益增强型的股指联结票据中的收益计算公式是收益=面值+面值×[1-(指数终值-指数初值)÷指数初值],为了保证投资者的最大亏损仅限于全部本金,需要加入的期权结构是()。

A.执行价为指数初值的看涨期权多头

B.执行价为指数初值2倍的看涨期权多头

C.执行价为指数初值2倍的看跌期权多头

D.执行价为指数初值3倍的看涨期权多头

答案:D

某投资银行发行一款挂钩某指数基金的保本理财产品,在到期日,客户除获得100%本金保证外,还可依据挂钩标的物表现获得如下收益:若挂钩标的物在观察期间内未曾发生触发事件,客户到期所得为:Max(0.54%,40%×(期末价格/初始价格-l));否则客户到期所得为0.54%;其中,触发事件指在观察期间内的任何一个评价日挂钩标的物收盘价大于或等于初始价格的140%。那么,理论上该投资者在投资期可获得的最大收益率是()。

A.16.00%

B.15.99%

C.0.54%

D.10.40%

答案:B

某CPPI投资经理有可操作资金100万元,其保本下限为90万元。该投资经理可投资的风险资产可能遭受的最大损失为80%,则该CPPI可投资风险资产的最大金额为()。

A.10万元

B.12.5万元

C.15万元

D.17.5万元

答案:B

对于逐级偿还浮动利率票据,描述错误的有()。

A.逐级偿还浮动利率票据也被称为去杠杆化浮动利率票据

B.由于杠杆的存在,逐级偿还浮动利率票据的票面息率变动幅度通常大于指定的固定期限利率指标

C.逐级偿还浮动利率票据可被拆分为固定利率债券与嵌入收益率曲线互换合约的结合

D.逐级偿还浮动利率票据可被拆分为固定利率债券与CMT浮动利率票据的组合

答案:B

一个由100个参考实体所构成的组合,每一个参考实体的违约概率为每年1%,考虑第n次信用违约互换。如果n=1,即“首家违约”,那么在其他条件不变的情况下,当违约相关性上升时,第1次违约互换合约的价格将会()。

A.上升

B.下降

C.不变

D.无法判断

答案:B

有关权益互换的说法不正确的是()。

A.可以以个股、ETF及权益指数为标的资产

B.可用于对权益资产者进行套保

C.不能用于提升投资组合的杠杆水平

D.可用于权益市场投机

答案:C

某个名义额为1000万元、期限3年的信用违约互换合约(CDS)的风险调整后的息期为2.5。当前该CDS参考实体的信用利差为120个基点,若信用利差变为145个基点,则CDS买方的损益为()元。

A.亏损12500

B.亏损50000

C.盈利12500

D.盈利62500

答案:D

投资者认为苹果公司的新产品受欢迎程度一般,而且市场上出现了强有力的竞争对手,苹果公司的经营难度将大幅提高。那么适合采取策略是()。

A.买入苹果公司的股票

B.买入苹果公司的债券

C.卖出以苹果公司为参考实体的信用违约互换

D.买入以苹果公司为参考实体的信用违约互换

答案:D

某欧洲银行为了获得较低的融资利率,发行了5年期双货币票据,票据的初始本金和票息以欧元计价,偿还本金则用美元计价。银行可以()将票据中的风险完全对冲掉。

A.建立一个美元/欧元的5年期的远期合约,以一定的远期汇率卖出

B.建立一个欧元/美元的5年期的远期合约,以一定的远期汇率卖出

C.建立一个美元/欧元的5年期的远期合约,以一定的远期汇率卖出;同时,建立一个欧元固定利率对美元LIBOR的利率互换合约,约定支付参考LIBOR的美元浮动利息,并获取欧元固定利息

D.建立一个欧元/美元的5年期的远期合约,以一定的远期汇率卖出;同时,建立一个欧元固定利率对Euribor的利率互换合约,约定支付参考Eurihor的欧元浮动利息,并获取欧元固定利息

答案:D

表中示意了DRA(区间逐日计息)产品的部分条款:挂钩股票:股票A、股票B、股票C、股票D面值:100元保本率:95%

年息率:7.25%

存续期半年:(126个交易日)

初始价格:发行日当天挂钩股票的市场均价观察日:存续期内每个交易日配息启动条件:初始价格的95%单位产品总配息:满足配息启动的交易日数N,N/252*7.25为一个单位的总配息单位产品总支付:保本率×100+单位产品总配息分析以上产品的配息启动条件,由于产品是逐日观察,存续期半年(126个交易日)相当于包含了126个()。

A.彩虹二值期权

B.障碍期权

C.回溯期权

D.百慕大期权

答案:A

在设计一个挂钩于股指的、完全保本的、由固定收益证券和期权构成的结构化产品时,若给定无风险利率、期权行权价和期限,则下列()期权结构能够最大提高产品参与率。

A.欧式普通看涨期权

B.向下敲出看涨期权

C.向上敲出看涨期权

D.区间敲出看涨期权

答案:D

假设CME9月CNY/EUR期货合约价格为0.09561,即期汇率为1欧元=10.4583元人民币。期货合约面值为100万人民币,交易所要求的保证金比例为2%,某投资者有10000万欧元的汇率下跌风险敞口,若选择期货套期保值,下列说法正确的是()。

A.买入期货合约1046手,需要保证金2091.87万人民币

B.卖出期货100手,需要保证金2091.87万人民币

C.买入期货合约100手,需要保证金200.02万欧元

D.卖出期货合约1046手,需要保证金200.02万欧元

答案:A

我国某公司与银行签订远期合约,约定3个月后以1USD=6.2760CNY的汇率购买100万美元,用于支付进口货款,若3个月后美元兑人民币的汇率为6.2820,则该银行将()。

A.盈利6000元人民币

B.损失6000元人民币

C.盈利1500元人民币

D.以上结论都不正确

答案:B

某国内贸易商6个月后将支付500万美元货款。为规避外汇风险,该贸易商与银行签订了远期合约,将汇率锁定为6.2110。假设6个月后,美元兑人民币即期汇率变为6.2100,则()。

A.贸易商盈利500000元人民币

B.贸易商盈利80515美元

C.贸易商损失500000元人民币

D.贸易商损失80515美元

答案:C

某客户到银行用美元兑换日元,即期汇率为1美元=133.10日元,美元年利率为8.5%,日元年利率为3.5%,则3个月美元兑日元远期汇率约为()。

A.升水1.664

B.升水6.656

C.贴水1.664

D.贴水6.656

答案:C

某日某银行给出的汇率报价如下:美元兑瑞士法郎0.9237/40美元兑澳元1.2852/55则该银行的瑞士法郎以澳元表示的卖出价为()。

A.0.7186

B.0.7190

C.1.3909

D.1.3917

答案:D

远期结售汇履约()以本金全额交割,无本金交割远期外汇交易()以本金全额交割。

A.必须,必须

B.必须,无需

C.无需,必须

D.无需,无需

答案:B

某公司将于1个月后支付1000万美元,美元兑人民币的即期汇率为6.15。公司由于担心人民币贬值,因此决定买入面值为100万人民币的看跌期权,期权权利金为1300元人民币,执行价格为0.1628(人民币兑美元)。1个月后的美元兑人民币汇率为6.1,则此时()。

A.公司应在市场上买入看跌期权62手,最终期权市场损益75640元人民币

B.公司应在市场上买入看跌期权16手,最终期权市场损益-75640元人民币

C.公司应在市场上买入看跌期权62手,最终期权市场损益-80600元人民币

D.公司应在市场上买入看跌期权16手,最终期权市场损益80600元人民币

答案:C

其他条件不变,若外币价格的波动性变大,则以该外币为标的的看涨期权价格就会(),而以该外币为标的的看跌期权价格就会()。

A.上升;下跌

B.上升;上升

C.下跌;上升

D.下跌;下跌

答案:B

假设英镑兑美元的即期汇率为2.00,美国的物价水平与英国的物价水平之比为2,并且美国的通货膨胀率为5%,英国的通货膨胀率为2%,预期一年后英镑兑美元的名义汇率为2.10。则对于美国投资者来说,英镑的货币风险溢价是()。

A.2%

B.3%

C.5%

D.7%

答案:A

假设当前期货价格高于现货价格,并超出了无套利区间,那么外汇套利者可以进行(),等到价差回到正常时获利。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利

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