​2023中金所杯全国大学生金融知识大赛题及答案(单选题)(20)

B.买入美元兑人民币看跌期权

C.卖出人民币兑美元看涨期权

D.买入人民币兑美元看跌期权

答案:B

假定存在一份欧元兑美元的期货合约,合约大小为125000欧元,3个月后交割,若当前合约价格为1.2122美元/欧元,交易者买入开仓,2个月后的某一天,合约价格变为1.2136美元/欧元,此时交易者的浮动盈亏为()。

A.175美元

B.175欧元

C.-175美元

D.-175欧元

答案:A

假定存在一份欧元兑美元的期货合约,合约大小为125000欧元,3个月后交割,若当前合约价格为1.2122美元/欧元,交易者买入开仓,2个月后的某一天,合约价格变为1.2136美元/欧元,此时交易者的浮动盈亏为()。

A.175美元

B.175欧元

C.-175美元

D.-175欧元

答案:A

某欧洲公司将于3个月后支付5亿巴西雷亚尔货款。为了防范未来巴西雷亚尔升值导致成本增加,该公司与当地银行签订NDF合约,锁定巴西雷亚尔兑欧元的远期汇率等于即期汇率(0.0026)。3个月后,若即期汇率变为0.003,则()。

A.该公司应付给银行20万欧元

B.银行应付给该公司20万欧元

C.该公司应付给银行2600万巴西雷亚尔

D.银行应付给该公司2000万巴西雷亚尔

答案:B

若当前银行报价如下:即期汇率3个月远期美元/加元1.2486/9110/15则3个月期的美元兑加元远期汇率为()。

A.1.2476

B.1.2471/1.2481

C.1.2486/1.2491

D.1.2496/1.2506

答案:D

国际外汇衍生品市场上交易量最大的交易形式是()。

A.外汇期货交易

B.货币互换交易

C.外汇期权交易

D.外汇掉期交易

答案:D

美元兑人民币即期汇率为6.3,中国无风险年化复利利率为4%,美国无风险年化复利利率为2%,则三个月的远期汇率约为()。

A.6.18

B.6.42

C.6.27

D.6.33

答案:D

在芝加哥商业交易所上市的欧元/美元期货产品的合约月份为()。

A.3月份季度周期(3月、6月、9月、12月)的2个月份

B.3月份季度周期(3月、6月、9月、12月)的3个月份

C.3月份季度周期(3月、6月、9月、12月)的5个月份

D.3月份季度周期(3月、6月、9月、12月)的6个月份

答案:C

某商业银行预计1个月后将有10亿欧元的头寸空缺,而3个月后该空缺的头寸将得到补充,该银行准备利用欧元兑人民币掉期交易管理外汇头寸。已知报价方的报价如下:

买价卖价

EURCNY7.13777.1382

EURCNY1MS167.59169.63

EURCNY2MS325.07331.98

EURCNY3MS464.47475.11

以下关于该商业银行的操作,说法正确的是()。

A.该银行应利用1M/2M的掉期交易,买入价是7.155163,卖出价是7.170707

B.该银行应利用1M/2M的掉期交易,买入价是7.155163,卖出价是7.170207

C.该银行应利用1M/3M的掉期交易,买入价是7.155163,卖出价是7.184647

D.该银行应利用1M/3M的掉期交易,买入价是7.155163,卖出价是7.184147

答案:C

某日,CME交易所9月份澳元/美元期货合约价格为0.7379,ICE交易所9月份澳元/美元期货合约价格为0.7336(交易单位均为100000AUD),若CME和ICE澳元/美元合约的合理价差为55点,交易者认为当前价差偏小,存在套利机会。则该交易者适宜采取的操作策略是()。(不考虑各项交易费用)

A.买入CME澳元/美元期货合约,同时卖出相同数量的ICE澳元/美元期货合约

B.卖出CME澳元/美元期货合约,同时买入相同数量的ICE澳元/美元期货合约

C.买入CME澳元/美元期货合约,同时卖出不相同数量的ICE澳元/美元期货合约

D.卖出CME澳元/美元期货合约,同时买入不相同数量的ICE澳元/美元期货合约

答案:A

目前美元兑人民币即期汇率为6.3070,银行的外汇远期合约报价如下表所示:

某进口商将在3个月后付出一笔1000万美元的货款,为了对冲汇率风险,该进口商向银行预购3个月期的NDF,成交价格为6.3060,金额为1000万美元。3个月后,美元兑人民币汇率变为6.3360,则银行应付给该进口商()美元。(计算结果保留1位小数)。

A.47348.5

B.47573.7

C.47602.4

D.47787.4

答案:A

在约定期限内交换约定数量两种货币的本金,同时定期交换两种货币利息的交易被称之为()。

A.货币互换

B.外汇掉期

C.外汇期货交易

D.外汇期权交易

答案:B

投资者持有50万欧元,担心美元兑欧元升值,于是利用3个月期的欧元期货进行套期保值。此时,欧元兑换美元即期汇率为1.2549,3个月期的欧元期货合约价格为1.2601。三个月后即期汇率为1.2120,该投资者欧元期货平仓价格为1.2101。若不计交易手续费,该投资者套期保值的结果为()。

A.期货盈利24000美元

B.期货亏损24000美元

C.整体相当于盈利3550美元

D.整体相当于亏损3550美元

答案:C

我国最早推出远期结售汇产品的银行是()。

A.中国工商银行

B.中国进出口银行

C.中国银行

D.中国人民银行

答案:C

日本某汽车公司3月份对美国出口汽车,合同金额为1000万美元,约定进口方付款期限为6个月。假设合同订立时美元兑日元的即期汇率是108,付款到期日美元兑日元的汇率是107,则该公司()。

A.盈利1000万日元

B.亏损1000万日元

C.盈利500万日元

D.亏损500万日元

答案:B

某投机者计划进行外汇期权的投机交易,预期瑞郎/人民币的汇率在未来3个月将在6.4450～6.6550区间波动,那么他适宜采取的投机策略是()。

A.卖出一份执行价格为6.4450的看涨期权,卖出一份执行价格为6.6500的看跌期权

B.卖出一份执行价格为6.4400的看涨期权,卖出一份执行价格为6.6600的看跌期权

C.卖出一份执行价格为6.4450的看跌期权,卖出一份执行价格为6.6500的看涨期权

D.卖出一份执行价格为6.4400的看跌期权,卖出一份执行价格为6.6600的看涨期权

答案:D

某投资公司拥有200万美元用于投资海外商品期货,其所持有商品期货市值为1000万美元,持仓占用保证金100万美元,则该公司面临的外汇风险敞口为()。

A.200万美元

B.100万美元

C.1000万美元

D.1100万美元

答案:D

某国内贸易企业在未来5个月需要从日本采购一批价值10亿日元的商品,考虑到将来日元升值可能增加企业的采购成本,该企业决定采用日元兑人民币外汇期货进行套期保值。已知日元兑人民币外汇期货的相关情况如下:

期货合约面值10万人民币当前期货合约的报价5.7445人民币/100日元保证金比例5%

那么该企业正确的做法是()。

A.做多57445手日元/人民币外汇期货,缴纳5000元人民币保证金

B.做多57445手日元/人民币外汇期货,缴纳28723元人民币保证金

C.做多574手日元/人民币外汇期货,缴纳5000元人民币保证金

D.做多574手日元/人民币外汇期货,缴纳2872250元人民币保证金

答案:D

一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时,银行(报价方)报价如下:美元兑人民币即期汇率为6.2350/6.2353(1个月期)近端掉期点为40.11/45.33(2个月期)远端掉期点为55.25/60.25作为发起方的某机构,如果交易方向是先买入、后卖出,则近端掉期全价为()。

A.6.2408

B.6.2398

C.6.2390

D.6.2405

答案:B

我国某贸易公司从美国进口一批机械设备,双方约定以信用证方式结算,付款日期为出票后90天,货款为200万美元。出票当日美元兑人民币汇率为6.2530,若90天后美元兑人民币汇率为6.2630,则该公司将()。

A.盈利2万人民币

B.亏损2万人民币

C.盈利2万美元

D.亏损2万美元

答案:B

在套利操作中,套利者通过即期外汇交易买入高利率货币,同时做一笔远期外汇交易,卖出与短期投资期限相吻合的该货币,该汇率风险防范方法称为()。

A.掉期交易

B.货币互换

C.货币期权交易

D.福费廷

答案:A

外汇期货市场()的操作实质上是为现货外汇资产“锁定汇价”,减少或消除其受汇价上下波动的影响。

A.套期保值

B.投机

C.套利

D.远期

答案:A

以下()不是外汇期权标准化合约所必须有的内容。

A.执行方式

B.标的资产和合约规模

C.到期日

D.期权价格

答案:A

当前市场上基础资产价格100,6个月期限和9个月期限期权隐含波动率水平如下表。

交易者买入一张100执行价6个月期看涨期权,买入一张110执行价9个月期限看涨期权3天后,市场波动率水平变成以下情况:

对该组合的损益情况描述正确的有()。

A.对于110执行价的9个月期限看涨期权,有20个波动率点的收益

B.对于100执行价的6个月期限看涨期权,有3天的Theta损失

C.组合的净损益为波动率收益减去Theta损失

D.由于未给明基础资产价格变化,无法确定净损益

答案:ABD

对于50ETF、IH(上证50指数期货)及50ETF期权,下列说法正确的有()。

A.如果50ETF价格上涨,IH一定上涨,50ETF的看涨期权价格一定上涨

B.如果50ETF价格下跌,IH不一定下跌,50ETF的看跌期权价格也不一定上涨

C.如果50ETF价格上涨,IH不一定上涨,50ETF的看涨期权价格也不一定上涨

D.如果50ETF价格下跌,IH一定下跌,50ETF的看跌期权价格也一定上涨

答案:BC

从国家来看,股票股指期权在北美、欧洲以及亚洲等主要国家均有产品上市交易,但美国市场处于绝对领先地位,2021年成交量增速也是各国中最快的。

A.正确

B.错误

答案:B

市场价格从150短期内大幅下跌至100位置,某投资者认为目前是买入的好时机,但是又担心市场继续惯性下跌。故该投资者在买入一份基础标的的同时,以2的价格买入一份100执行价2个月到期的平值看跌期权。

该期权的希腊字母情况如下:

Delta-0.5Gamma0.02

Vega0.03

Theta-0.015

该投资者买入后一天市场快速反弹至105价位。同时由于市场情绪缓和,市场波动率水平由35%下降到了25%。以下说法正确的是()。

A.由于时间的流逝,会带来0.015的权利金损失

B.由于波动率下跌,期权权利金会增加0.9

C.由于基础标的价格上涨,期权Delta部分会有超过2.5的收入

D.由于基础标的价格上涨,期权Delta损益部分超过2.5的部分是Gamma作用的体现

答案:AD

最易导致卖出一份沪深300看涨期权合约的投资者出现亏损的事件是()。

A.沪深300指数长期缓慢下跌

B.沪深300指数始终不涨不跌

C.沪深300指数长期缓慢上涨

D.沪深300指数短期迅速上涨

答案:C

卖出看跌期权的最大潜在损失是()。

A.获得的权利金

B.无限

C.行权价格减去权利金

D.无法确定

答案:B

若需要将蒙特卡罗模拟的精度提高10倍,则模拟次数应提高()。

A.10倍

B.100倍

C.10的e次方倍

D.e的10次方倍

答案:B

某交易者在3月4日以0.0750元的价格买进一张执行价格为2.0000元的上证50ETF看涨期权,又以0.0470元的价格买进一张其他条件相同的看跌期权。建仓时上证50ETF的价格为2.065元,并计划持有合约至到期,根据以上操作,下列说法正确的是()。

A.交易者认为股票市场会小幅上涨

B.交易者认为股票市场会大幅上涨

C.交易者认为股票市场会窄幅整理

D.交易者认为股票市场会大幅波动

答案:D

在利用二叉树模型对某期权进行定价的,假设标的资产价格每年上升系数为1.1,下降系数为0.9,假设每年无风险利率为5%。该标的资产价格上涨和下跌的风险中性概率分别为()。

A.0.75和0.25

B.0.25和0.75

C.0.5和0.5

D.1和0

答案:A

其他条件不变,看涨期权价值随着波动率的增加而()。

A.增加

B.减小

C.不变

D.不确定

答案:A

非现金股票当前价格为100元,一年后股票价格可能上升10%,或下降5%。基于此股票的一年期欧式看涨期权,执行价格为103。若市场无风险连续复利率为4%,用股票和无风险资产来复制此期权,当前银行账户的资金数额应为()。

A.42.6

B.-42.6

C.98.96

D.-98.96

答案:B

某交易者在3月初以0.0471元的价格买进一张执行价格为2.0000元的上证50ETF1603看跌期权,又以0.1013元的价格卖出一张其他条件相同的执行价格为2.1000元的看跌期权,建仓时标的基金价格为2.063元,并计划持有合约至到期。根据以上操作,下列说法正确的是()。

A.交易者认为股票市场会小幅上涨

B.交易者认为股票市场会大幅上涨

C.交易者认为股票市场会小幅下跌

D.交易者认为股票市场会大幅下跌

答案:A

某投资经理对其投资组合实施被动跟踪指数的投资策略,假设他预计下一阶段指数将会上涨,但涨幅有限,并且该投资经理放弃未来指数大幅上涨可能带来的收益而获得部分对指数下跌的补偿,应采取的策略为()。

A.买入指数对应的看涨期权

B.卖出指数对应的看涨期权

C.买入指数对应的看跌期权

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