​2023中金所杯全国大学生金融知识大赛题及答案(单选题)(14)

D.千元全价报价

答案:A

中金所上市的首个国债期货产品为()。

A.3年期国债期货合约

B.5年期国债期货合约

C.7年期国债期货合约

D.10年期国债期货合约

答案:B

投资者持有面值为1亿元的国债,其百元面值净价为100.5,全价为101.5,修正久期为5.0。该投资者计划使用国债期货合约对债券组合进行套期保值。若国债期货合约CTD券的基点价值为0.462,CTD券的转换因子为1.03,则需要卖出()张国债期货合约。

A.113

B.112

C.110

D.109

答案:A

国债期货合约是一种()。

A.利率风险管理工具

B.汇率风险管理工具

C.股票风险管理工具

D.信用风险管理工具

答案:A

以下关于1992年推出的国债期货说法不正确的是()。

A.1992年12月28日,上海证券交易所首次推出了国债期货

B.上海证券交易所的国债期货交易最初没有对个人投资者开放

C.上市初期国债期货交投非常清淡,市场很不活跃

D.1992年至1995年国债期货试点时期,国债期货只在上海证券交易所交易

答案:D

对于利率期货和远期利率协议的比较,下列说法错误的是()。

A.远期利率协议属于场外交易,利率期货属于交易所内交易

B.远期利率协议存在信用风险,利率期货信用风险极小

C.两者共同点是每日发生现金流

D.远期利率协议的交易金额和交割日期都不受限制,利率期货是标准化的契约交易

答案:C

根据预期理论,如果市场认为收益率在未来会上升,则期限较长债券的收益率会()期限较短债券的收益率。

A.高于

B.等于

C.低于

D.不确定

答案:A

如果收益率曲线的整体形状是向下倾斜的,按照市场分割理论()。

A.收益率将下行

B.短期国债收益率处于历史较高位置

C.长期国债购买需求相对旺盛将导致长期收益率较低

D.长期国债购买需求相对旺盛将导致未来收益率将下行

答案:C

投资者持有的国债组合市场价值为10亿元,组合的久期为8.75。如果使用10年期国债期货久期进行套期保值,期货价格为98.385,其对应的最便宜可交割券久期为9.2,转换因子为0.9675,则投资者为了进行套期保值,应做空()手10年期国债期货合约。

A.920

B.935

C.967

D.999

答案:C

普通附息债券的凸性()。

A.大于0

B.小于0

C.等于0

D.等于1

答案:A

A债券市值6000万元,久期为7;B债券市值4000万元,久期为10,则A和B债券组合的久期为()。

A.8.2

B.9.4

C.6.25

D.6.7

答案:A

其他条件相同的情况下,息票率越高的债券,债券久期()。

A.越大

B.越小

C.息票率对债券久期无影响

D.不确定

答案:B

关于凸性的描述,正确的是()。

A.凸性随久期的增加而降低

B.没有隐含期权的债券,凸性始终小于0

C.没有隐含期权的债券,凸性始终大于0

D.票面利率越大,凸性越小

答案:C

若国债期货价格为96.000,某可交割券的转换因子为1.01,债券全价为101,应计利息为0.5,持有收益为2.5,则其净基差为()。

A.1.04

B.2.04

C.4.04

D.7.04

答案:A

某交易者以98.320价格买入开仓10手TF1706合约,当价格达到98.420时加仓买入10手,在收盘前以98.520的价格全部平仓。若不考虑交易成本,该投资者的盈亏为()。

A.盈利30000元

B.亏损30000元

C.盈利15000元

D.亏损15000元

答案:A

某息票率为5.25%的债券收益率为4.85%,每年付息两次,该债券价格应()票面价值。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不相关

答案:A

我国国债持有量最大的机构类型是()。

A.保险公司

B.证券公司

C.商业银行

D.基金公司

答案:C

债券转托管是指同一债券托管客户将持有债券在()间进行的托管转移。

A.不同交易机构

B.不同托管机构

C.不同代理机构

D.不同银行

答案:B

银行间债券市场交易中心的交易系统提供询价和()两种交易方式。

A.集中竞价

B.点击成交

C.连续竞价

D.非格式化询价

答案:B

市场中存在一种存续期为3年的平价国债,票面利率为9%,利息每年支付1次且利息再投资的收益率均为8%,下一个付息时点是1年之后,则投资者购买这种债券的持有期收益率为()。

A.8.80%

B.8.85%

C.8.92%

D.8.95%

答案:C

以下国债可用于2年期仿真国债交割的是()。

A.合约到期月份首日剩余400天的3年期国债

B.合约到期月份首日剩余700天的2年期国债

C.合约到期月份首日剩余600天的7年期国债

D.合约到期月份首日剩余500天的5年期国债

答案:B

某可转债面值100元的当前报价为121元,其标的股价格为15.6元,最近一次修订的转股价格为10元,每百元面值转股比例为10,可转债发行总面值为8.3亿人民币,该上市公司流通股股数为3.12亿股,试问若该可转债此时全部转股,股价将被稀释为()元

A.14.42

B.12.32

C.15.6

D.10

答案:A

国债A价格为95元,到期收益率为5%;国债B价格为100元,到期收益率为3%。关于国债A和国债B投资价值的合理判断是()。

A.国债A较高

B.国债B较高

C.两者投资价值相等

D.不能确定

答案:D

在某股指期货的回归模型中,若对于变量与的10组统计数据判定系数=0.95,残差平方和为120.53,那么的值为()。

A.241.06

B.2410.6

C.253.08

D.2530.8

答案:B

机构投资者用股票组合来复制标的指数,当标的指数和股指期货出现逆价差达到一定水准时,将股票现货头寸全部出清,以10%的资金转换为期货,剩余90%的资金可以投资固定收益品种,待期货相对价格高估,出现正价差时再全部转换回股票现货。该策略是()策略。

A.股指期货加固定收益债券增值

B.股指期货与股票组合互转套利

C.现金证券化

D.权益证券市场中立

答案:B

机构投资者往往利用股指期货来模拟指数,配置较少部分资金作为股指期货保证金,剩余现金全部投入固定收益产品,以寻求较高的回报。这种投资组合首先保证了能够较好地追踪指数,当能够寻找到价格低估的固定收益品种时还可以获取超额收益。该策略是()策略。

A.期货加固定收益债券增值

B.期货现货互转套利

C.现金证券化

D.权益证券市场中立

答案:A

投资者经常需要根据市场环境的变化及投资预期,对股票组合的β值进行调整,以增加收益和控制风险。当预期股市上涨时,要()组合的β值扩大收益;预期股市将下跌时,要()组合的β值降低风险。

A.调高;调低

B.调低;调高

C.调高;调高

D.调低;调低

答案:A

在其他条件相同的情况下,选择关联性()的多元化证券组合可有效降低非系统性风险。

A.高

B.低

C.相同

D.无要求

答案:B

沪深300指数成份股权重分级靠档方法如下表所示。根据该方法,某股票总股本为2.5亿股,流通股本为1亿股,则应将该股票总股本的()%作为成份股权数。自由流通比例(%)<=15(15,20](20,30](30,40](40,50](50,60](60,70](70,80]>80加权比例(%)上调至最接近的整数值20304050607080100

A.30

B.40

C.50

D.60

答案:B

关于交易型开放式指数基金(ETF)申购、赎回和场内交易,正确的说法是()。

A.ETF的申购、赎回通过交易所进行

B.ETF只能通过现金申购

C.只有具有一定资金规模的投资者才能参与ETF的申购、赎回交易

D.ETF通常采用完全被动式管理方法,以拟合某一指数为目标

答案:D

交易型开放式指数基金(ETF)与封闭式基金的最大区别在于()。

A.基金投资标的物不同

B.基金投资风格不同

C.基金投资规模不同

D.二级市场买卖与申购赎回结合

答案:D

大户报告制度通常与()密切相关,可以配合使用。

A.每日无负债结算制度

B.会员资格审批制度

C.持仓限额制度

D.涨跌停板制度

答案:C

因价格变化导致股指期货合约的价值发生变化的风险是()。

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

答案:A

投资者保证金账户可用资金余额的计算依据是()。

A.交易所对结算会员收取的保证金标准

B.交易所对交易会员收取的保证金标准

C.交易所对期货公司收取的保证金标准

D.期货公司对客户收取的保证金标准

答案:D

股指期货的交易保证金比例越高,则参与股指期货交易的()。

A.收益越高

B.收益越低

C.杠杆越大

D.杠杆越小

答案:D

分析股指期货价格趋势应考虑的因素不包括()。

A.新合约上市

B.宏观经济运行状况

C.利率与通货膨胀率

D.投资者市场情绪

答案:A

当股指期货价格低于无套利区间的下界时,能够获利的交易策略是()。

A.买入股票组合的同时卖出股指期货合约

B.卖出股票组合的同时买入股指期货合约

C.同时买进股票组合和股指期货合约

D.同时卖出股票组合和股指期货合约

答案:B

和一般投机交易相比,套利交易具有()的特点。

A.风险较小

B.高风险高利润

C.保证金比例较高

D.手续费比例较高

答案:A

假设8月22日股票市场上现货沪深300指数点位1224.1点,A股市场的分红股息率在6%左右,融资(贷款)年利率r=6%,期货合约双边手续费为0.2个指数点,市场冲击成本为0.2个指数点,股票交易双边手续费以及市场冲击成本为1%,市场投资人要求的回报率与市场融资利差为1%,那么10月22日到期交割的股指期货10月合约的无套利区间为()。

A.[1216.36,1245.72]

B.[1216.56,1245.52]

C.[1216.16,1245.92]

D.[1216.76,1246.12]

答案:A

如果股指期货合约临近到期日,股指期货价格与股票现货价格出现超过交易成本的价差时,交易者会通过()使二者价格渐趋一致。

A.投机交易

B.套期保值交易

C.套利交易

D.价差交易

答案:C

如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本,套利者()。

A.卖出股指期货合约,同时卖出股票组合

B.买入股指期货合约,同时买入股票组合

C.买入股指期货合约,同时借入股票组合卖出

D.卖出股指期货合约,同时买入股票组合

答案:D

假设一只无红利支付的股票价格为50元/股,无风险连续利率为4%,该股票6个月后到期的远期理论价格为()元/股。

A.50.51

B.51.01

C.52.04

D.52.61

答案:B

如果沪深300指数期货合约IF1402在2月20日(第三个周五)的收盘价是2264.2点,结算价是2257.6点,某投资者持有成本价为2205点的多单1手,则其在2月20日收盘后()(不考虑手续费)。

A.浮动盈利17760元

B.实现盈利17760元

C.浮动盈利15780元

D.实现盈利15780元

答案:D

2010年6月3日,某投资者持有IF1006合约2手多单,该合约收盘价为3660点,结算价为3650点。6月4日(下一交易日)该合约的收盘价为3620点,结算价为3610点,该持仓当日结算后亏损()元。

A.36000元

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