2023中金所杯全国大学生金融知识大赛题及答案(多选题)(12)

D.同一个可交割国债对应的远月合约的转换因子比对应的近月合约的转换因子小

答案:AC

某基金经理管理投资组合的市值达到5亿元,且已知该组合对沪深300指数相关系数为0.9,该组合和沪深300指数的波动率分别为15%和10%。该基金经理预期市场会出现回调,决定在沪深300股指期货处于3230点时进行对冲操作,以使其投资组合的Beta值为负,则该基金经理可以卖出()手股指期货合约。

A.500

B.600

C.700

D.1000

答案:CD

假设借贷利差为1%,期货合约的交易双边手续费折合0.2个指数点,市场冲击成本0.2个指数点,股票交易双边手续费及市场冲击成本为1%,正确的说法是()。

A.目前不存在期现套利机会

B.交易总成本为65点

C.无套利区间上界为5864点

D.无套利区间下界为5734点

答案:CD

假设无风险年利率为6%,分红年股息率为2.6%,借贷利差为1%,正确的说法是()。

A.存在套利机会,应该买入期货卖出现货

B.存在套利机会,应该买入现货卖出期货

C.4月股指期货合约理论价格为5799点

D.4月股指期货合约理论价格为5789点

答案:AC

客户下达股指期货交易指令的方式有()。

A.书面

B.电话

C.互联网

D.微信

答案:ABC

投资者利用股指期货进行套期保值,应该遵循()的原则。

A.品种相同或相近

B.月份相同或相近

C.方向相同

D.数量相当

答案:ABD

某客户在某期货公司开户后存入保证金500万元,在6月1日开仓买进9月沪深300指数期货合约40手,成交价格5200点,同一天该客户卖出平仓20手沪深300指数期货合约,成交价为5215点,当日结算价位5210点,交易保证金比例为15%,手续费为单边每手100元。则客户的账户情况是()。

A.当日平仓盈亏90000元

B.当日盈亏150000元

C.当日权益5144000元

D.可用资金余额为4061000元

答案:ABC

建立股指期货投资者适当性制度的重要意义在于()。

A.能够有效避免投资者盲目入市

B.有利于培育成熟的投资者队伍

C.为股指期货市场健康发展提供重要保障

D.有利于更多的投资者参与股指期货交易

答案:ABC

投资者在选择期货公司时,应对期货公司()等方面进行评价。

A.是否具有中国证监会许可的期货经纪业务资格

B.商业信誉

C.硬件和软件

D.服务水平及收费标准

答案:ABCD

中国金融期货交易所(CFFEX)风控管理制度包括()。

A.持仓限额制度

B.保证金制度

C.强行平仓制度

D.集合竞价制度

答案:ABC

沪深300股指期货的主要交易规则包括()。

A.股指期货合约的最低交易保证金为合约价值的8%

B.股指期货竞价交易采用集合竞价交易和连续竞价交易两种方式

C.股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价

D.股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10%

答案:ABCD

技术分析上看,以下属于买入信号的是()。

A.头肩顶形态

B.圆弧底形态

C.上升三角形形态

D.收敛三角形形态

答案:BC

影响股指期货价格的宏观经济因素包括()。

A.通货膨胀

B.价格趋势

C.利率和汇率变动

D.政策因素

答案:ACD

制定股指期货投机交易策略,通常分为()等环节。

A.预测市场走势方向

B.组建交易团队

C.交易时机的选择

D.资金管理

答案:ACD

股指期货技术分析的基本要素有()。

A.价格

B.成交量

C.趋势

D.宏观经济指标

答案:AB

证券公司营业部从事股指期货中间介绍业务(IB)时,指导客户阅读和签署的开户资料包括()。

A.期货交易风险说明书

B.客户须知

C.开户申请表

D.期货经纪合同

答案:ABCD

中金所会员分为()。

A.结算会员

B.全面结算会员

C.特别结算会员

D.交易会员

答案:AD

下列有关中金所股指期货,正确的说法有()。

A.沪深300股指期货与上证50股指期货有相同的套保效果

B.中证500股指期货对小盘股有更好的套保效果

C.上证50股指期货对小盘股有更好的套保效果

D.多种股指期货混合使用可以对头寸进行更精确的套保

答案:BD

股指期货合约的标准化要素包括()。

A.合约乘数

B.最小变动价位

C.价格

D.报价单位

答案:ABD

与沪深市场股票相比,股指期货的特点在于()。

A.到期交割机制

B.保证金制度

C.T+0交易机制

D.当日无负债结算制度

答案:ABCD

投资者进行股票投资组合风险管理,可以()。

A.通过投资组合方式,降低系统性风险

B.通过股指期货套期保值,回避系统性风险

C.通过投资组合方式,降低非系统性风险

D.通过股指期货套期保值,回避非系统性风险

答案:BC

根据《中国银行间金融衍生品交易定义文件(2012)》,信用类衍生品的信用事件包括()。

A.破产

B.支付违约

C.债务加速到期

D.债务重组

答案:ABCD

在进行资本结构套利时,在不考虑其他因素的情况下,如果预期某上市公司的盈利能力略低于往年,则应()。

A.卖出该公司的股票看跌期权

B.买入该公司的股票看跌期权

C.卖出该公司债券的CDS

D.买入该公司债券的CDS

答案:BD

某款挂钩于股指的结构化产品的收益率计算公式是:产品收益率=Abs(指数收益率)。其中函数Abs(x)表示取x的绝对值。发行者为了提高发行产品所获得的利润,可以采取的方法是()。

A.降低产品的参与率

B.加入虚值看涨期权和虚值看跌期权的空头

C.缩短产品的期限

D.在无风险利率较低的时期发行产品

答案:BD

投资者预期股票市场在未来将大幅上涨。这时,投资者可以通过购买()从股市上涨中获利。

A.大额可转让定期存单

B.股指期货

C.含股指看涨期权多头的保本票据

D.股票指数基金

答案:BCD

对于投资者来说,可售回债券的优势在于()。

A.可执行买入并持有的策略,获取比普通债券高的息票率

B.在利率走势不利于投资者时,提供了一定程度的保护

C.满足了投资者对于长期债务或权益连结交易信用评级提升的要求

D.可利用可售回债券的负凸性进行风险管理

答案:BC

在使用Black-Scholes模型为以利率为标的物的结构化产品定价时,影响定价偏差的因素包括()。

A.利率波动不可以用均值回归过程描述

B.债券价格的分布与对数正态分布的差别较大

C.利率分布与对数正态分布的差别较大

D.债券波动率不是常数

答案:ABC

关于债务担保凭证组合对应的资产池中内部资产之间的相关性,说法正确的有()。

A.相关性越高,股权档的预期损失就越低,优先档的预期损失就越高

B.相关性越高,股权档的预期损失就越高,优先档的预期损失就越低

C.相关性越低,股权档的预期损失就越低,优先档的预期损失就越高

D.相关性越低,股权档的预期损失就越高,优先档的预期损失就越低

答案:AD

股指联结票据的收益增强结构的实现方法包括嵌入()。

A.牛熊结构

B.逆向可转换结构

C.期权空头结构

D.看跌期权多头结构

答案:ABC

日本某银行发行的指数货币期权票据(ICON),其条款约定,若日元/美元下行突破169日元/1美元阀值,则投资者将承受损失,这个票据的成分产品包括的金融工具有()。

A.美元看跌期权

B.货币互换

C.利率远期

D.固定利率债券

答案:AD

第三方股票为标的物的股票联结票据可以由()来构建。

A.可交易债券

B.上市债券

C.上市股票

D.合成股权

答案:BD

属于信用联结票据分类的有()。

A.信用联结结构化票据(Credit-LinkedStructuredNotes)

B.商业承兑汇票

C.合成债券(SyntheticBond)

D.信用资产证券化(CreditPortfolioSecuritization)

答案:ACD

以下有关可赎回债券和可售回债券说法正确的是()。

A.可赎回债券的发行价格一般高于纯债价格

B.可售回债券的发行价格一般低于纯债价格

C.内嵌期权使得可赎回债券与可售回债券的久期与凸性有别于纯债券

D.可赎回债券与可售回债券本身具有一定的利率风险管理功能

答案:CD

投资者买入标准利率互换,并卖出对应标的的利率封顶期权,该组合的实际效果可能是()。

A.投资者将收到固定现金流,支付浮动现金流

B.投资者将收到浮动现金流,支付固定现金流

C.投资者将收取确定的净现金流

D.投资者将收取浮动的净现金流

答案:BCD

标准利率互换中收取浮动利率一方与()具有相同的利率风险。(假定本金和期限相同)

A.固定利率债券的空头

B.浮动利率债券的空头

C.浮动利率债券的多头

D.固定利率债券的多头

答案:AC

人民币利率互换浮动端的参考利率可以选取()。

A.7天回购利率

B.隔夜Shibor

C.3个月Shibor

D.一年定存利率

答案:ABCD

根据多头是支付固定利率还是收取固定利率,利率互换期权可以分为Receiver’sSwaption和Payer’sSwpation,无论哪一种互换期权都可以()。

A.对冲预期的利率风险暴露

B.针对利率走势进行投机

C.提供了一种已有利率互换提前终止的方法

D.帮助投资者构筑特定的资产组合

答案:ABCD

假设2月15日,芝加哥商业交易所(CME)9月份到期的澳元期货合约价格为0.7361,美国洲际交易所(ICE)6月份到期的澳元期货合约价格为0.7326(两合约交易单位均为100000AUD,报价方式均为每1澳元的美元价格)。若CME和ICE澳元期货合约的合理价差为50点。某交易者判断这两个合约之间存在跨市场套利机会,决定买入60手CME澳元期货合约的同时卖出60手ICE澳元期货合约。2个月后,该投资者将上述合约对冲平仓。则下列说法正确的是()。(两个交易所澳元期货合约每1点价值10美元,不考虑各项交易费用)

A.平仓时CME与ICE澳元期货合约价差大于35点,该交易者获得盈利

B.平仓时CME与ICE澳元期货合约价差大于35点小于50点,该交易者将会亏损

C.平仓时CME与ICE澳元期货合约价差小于35点时,该交易者将会亏损

D.平仓时CME与ICE澳元期货合约价差,只有大于50点时才能盈利

答案:AC

假设4月8日,CME交易所英镑期货合约7月份和9月份的价格分别为1.2432和1.2487,某交易者认为两合约间价差将进一步扩大,卖出7月份合约的同时买入9月份合约300手。5月9日,7月份和9月份期货合约价格分别为1.2465和1.2524,该交易者将合约全部平仓,下列说法正确的有()。

A.该交易者盈利7500美元

B.该交易者盈利7500英镑

C.该交易者的套利操作为熊市套利

D.两合约平仓价差比开仓价差缩小0.0004

答案:AC

2月1日,某交易者在某交易所买入100手6月份欧元期货合约(欧元期货合约交易规模125000EUR),价格为1.3606美元/欧元,同时卖出100手9月份欧元期货合约,价格为1.3466美元/欧元。5月10日,该交易者分别以1.3526美元/欧元和1.2691美元/欧元的价格将手中合约对冲平仓。则该交易者()。

A.在6月份欧元期货合约上盈利10万美元

B.在9月期欧元期货合约上盈利96.875万美元

C.投资者最终损益为盈利106.875万美元

D.投资者最终损益为盈利为86.875万美元

答案:BD

如果某进口商预计计价货币将贬值,则该进口商应该()。

A.推迟向国外购货

B.允许外国出口商推迟交货日期

C.采用延期付款的方式

D.缩短出口商提供的短期信用期限

答案:ABC

管理汇率风险主要步骤有()。

A.识别风险

B.风险分析与评价

C.选择风险管理方法

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