2023中金所杯全国大学生金融知识大赛题及答案(多选题)(9)

答案:BCD

关于国债期货集合竞价时间和连续竞价时间,正确的描述是()。

A.集合竞价时间为每个交易日9:10-9:15

B.连续竞价时间为每个交易日9:15-11:30(第一节)

C.最后交易日连续竞价时间为13:00-15:00(第二节)

D.最后交易日连续竞价时间为9:15-11:30

答案:ABD

2015年6月24日,在中金所交易的10年期国债期货合约有()。

A.T1606

B.T1509

C.T1512

D.T1603

答案:BCD

计算国债期货套期保值比率可采用的方法有()。

A.面值法

B.修正久期法

C.基点价值法

D.二叉树法

答案:ABC

对于国债期货交割制度,以下描述正确的是()。

A.卖方未能在规定期限内如数交付可交割国债,可以采取差额补偿的方式了结未平仓合约

B.应计利息为该可交割国债上一付息日至交券日的利息

C.交割货款=交割数量×(交割结算价×转换因子+应计利息)×(合约面值/100元)

D.国债期货交易合约在最后交易日之前的交割结算价为卖方交割申报当日的结算价

答案:ACD

以下属于CME市场的国债期货品种的是()。

A.1年期国债期货

B.2年期国债期货

C.3年期国债期货

D.5年期国债期货

答案:BCD

3月10日,某套利者在中金所以96元买入10手近月国债期货合约,同时卖出10手远月国债期货合约。到4月15日平仓时,价差为1元。若该笔交易的盈利为50000元,则建仓时远月国债期货合约的价格可能为()元。(不计交易成本)

A.95.5

B.96

C.97.5

D.98

答案:AC

若收益率曲线(),可能会出现五年期国债期货和十年期国债期货间套利交易机会。

A.向上变为平坦

B.向上变为陡峭

C.向上平行移动

D.向下平行移动

答案:ABCD

某基金经理希望调低资产组合久期,但不能卖出组合中的某只国债时,可以使用的替代方式有()。

A.卖出该国债远期合约

B.卖出国债期货合约

C.买入国债期货看涨期权

D.卖出组合中的其他国债

答案:ABD

债券Ⅰ和债券Ⅱ的收益率相等、久期均为5,债券Ⅰ的票面利率为3%,债券Ⅱ票面利率为4%。若考虑凸度影响,两只债券收益率下降100个基点,那么()。

A.两只债券价格都上涨

B.两只债券价格都下跌

C.债券Ⅰ的价格波动幅度高于债券Ⅱ

D.债券Ⅱ的价格波动幅度高于债券Ⅰ

答案:AD

目前中国金融期货交易所(CFFEX)上市的国债期货品种包括()。

A.2年期国债期货

B.5年期国债期货

C.10年期国债期货

D.30年期国债期货

答案:ABC

国债期货空头通常会选择()的可交割国债进行交割。

A.净基差最小

B.净基差最大

C.隐含回购利率最高

D.隐含回购利率最低

答案:AC

关于国债基差交易策略的描述,正确的是()。

A.做多基差交易是指买入国债现货的同时,卖出相当于转换因子数量的国债期货

B.做多基差交易是指卖出国债现货的同时,买入相当于转换因子数量的国债期货

C.做空基差交易是指卖出国债现货的同时,买入相当于转换因子数量的国债期货

D.做空基差交易是指买入国债现货的同时,卖出相当于转换因子数量的国债期货

答案:AC

以下可以进行国债期货期转现交易的参与者有()。

A.证券公司

B.基金管理公司

C.信托公司

D.合格境外机构投资者

答案:ABCD

国债期货空头拥有使用何种国债以及选择在何日进行交割的权利,理论上这个权利可细分为()。

A.转换期权

B.月末期权

C.时机期权

D.国债期权

答案:ABC

以下关于债券价格与交易的说法,正确的有()。

A.债券价格与收益率呈负相关关系

B.债券价格与收益率呈正相关关系

C.交易所债券交易一般按照净价报价

D.交易所债券交易一般按照全价报价

答案:AC

以下关于我国的国开债与国债说法,正确的是()。

A.国开债是一种政策性金融债

B.购买国债所得利息是免税的

C.国债是国家开发银行发行的

D.国债发行对象要广于国开债

答案:ABD

关于我国2年期国债期货合约,以下说法正确的是()。

A.报价方式为百元净价报价

B.最后交易日为合约到期月份的第二个星期五

C.最后交割日为最后交易日后的第三个交易日

D.交割方式为现金交割

答案:ABC

中金所国债期货交割日包括()。

A.交券日

B.配对缴款日

C.收券日

D.买方、卖方交割申报日

答案:ABC

德国国债期货产品的功能包括()。

A.提高央行货币政策的传导效率

B.提升关键期限国债的价格发现效率

C.促进收益率曲线的进一步完善

D.为商业银行提供利率风险管理工具

答案:ABCD

利用国债期货为投资者持有债券组合进行套期保值时,为达到最佳的套期保值效果,需要对套期保值比率进行动态调整,其常见的情形有()。

A.当CTD国债发生变动时

B.当期货合约临近交割需要展期时

C.被保值债券组合久期发生变化时

D.当收益率曲线平行移动,但未引起CTD发生变动时

答案:ABCD

影响国债期货价格的因素包括()。

A.债券市场供需情况

B.经济基本面

C.投资者风险偏好

D.财政政策

答案:ABD

下面关于修正久期的说法,正确的有()。

A.修正久期是在麦考利久期概念的基础上发展而来的

B.修正久期刻画的是收益率变化引起的债券价格的变动幅度

C.修正久期在数值上描述的是当收益率变化一个百分点时债券价格的变动百分比

D.修正久期指债券在未来产生现金流时间的加权平均

答案:ABC

以下情形中,适宜利用国债期货卖出套期保值的有()。

A.计划买入债券,担心利率下降

B.持有债券,担心利率上升

C.融资融券的借方,担心利率上升

D.资金的贷方,担心利率下降

答案:BC

以下关于远期利率协议(FRA)的描述,正确的是()。

A.FRA的买方为名义借款人,可以规避市场利率上升的风险

B.FRA的卖方为名义贷款人,可以规避市场利率上升的风险

C.FRA的买卖双方均存在信用风险

D.FRA在交割前不发生现金流

答案:ACD

关于复制沪深300指数走势,以下说法正确的是()。

A.完全复制法是将沪深300的所有成分股按照他们的权重比例各买一定数量,组成一个股票组合

B.完全复制法最精确,但是不现实

C.抽样复制法的缺点是有可能与沪深300指数产生较大的差异

D.抽样复制法的优点是可以适用于套利资金量较少的情况

答案:ABCD

下列有关中金所股指期货,正确的说法是()。

A.沪深300指数期货与上证50指数期货有相同的套保效果

B.中证500指数期货对小盘股有更好的套保效果

C.上证50指数期货对小盘股有更好的套保效果

D.多种股指期货混合使用可以对头寸进行更精确的套保

答案:BD

属于中国金融期货交易所(CFFEX)股指期货交易代码的有()。

A.IF

B.TF

C.IH

D.IC

答案:ACD

股指期货技术分析适用的理论包括()。

A.K线理论

B.切线理论

C.形态理论

D.循环周期理论

答案:ABCD

股指期货投资者可能遇到的风险有()。

A.法律风险

B.市场风险

C.操作风险

D.现金流风险

答案:ABCD

某alpha对冲基金的经理人目前管理的股票投资组合产品市值为V,该产品的收益率和沪深300指数收益率回归后得到的表达式如下:r_p=0.02+0.7r_m;该经理人只想赚取alpha收益。假定无风险收益率为0,若当时沪深300指数期货合约的点位是L。下列说法正确的是()。

A.从理论上来讲,该股票组合的alpha值为0.02

B.若要获得绝对的alpha收益,则需将beta风险暴露对冲为0

C.只需卖出股指期货合约V÷(L×300)份进行对冲,即可获得0.02的alpha收益

D.为了获取alpha收益,不需不断地实时调整股指期货数量来进行对冲

答案:ABD

关于股指期货的下单交易,以下说法正确的是()。

A.股指期货包含买入开仓,买入平仓,卖出开仓和卖出平仓

B.下单指令包括市价指令和限价指令

C.市价指令只能和限价指令撮合成交

D.股指期货季月合约只能采用限价指令

答案:ABCD

关于沪深300指数期货,正确的说法是()。

A.投资者持有某股指期货合约,可以在该合约到期前平仓,也可以选择持有到期进行交割

B.交割日为最后交易日后的第三个交易日

C.最小变动价位为0.02个指数点

D.采用现金交割

答案:AD

股指期货套利交易包括()。

A.期现套利

B.跨期套利

C.跨市场套利

D.跨品种套利

答案:ABCD

沪深300指数编制按照自由流通比例进行分级靠档,以下自由流通比例靠档规则叙述正确的是()。

A.当自由流通比例≤15%时,该股票在沪深300指数中的权重比例为:上调至最接近的整数值

B.当自由流通比例≤10%时,该股票在沪深300指数中的权重比例为:上调至最接近的整数值

C.当自由流通比例介于15%到20%时,该股票在沪深300指数中的权重比例为:20%

D.当自由流通比例介于10%到20%时,该股票在沪深300指数中的权重比例为:20%

答案:ABC

当股票指数被高估,某个交割月份的该股指期货合约被低估时,投资者买入该股指期货合约,同时融券卖出股票指数一揽子成分股建立套利头寸;当现货和期货价差趋于正常时,再反向操作平仓获利,这种策略称为()策略。

A.正向套利

B.反向套利

C.期现套利

D.跨品种套利

答案:BC

上证50股指期货与新加坡富时中国A50股指期货之间的套利存在以下风险:()。

A.汇率风险

B.资金跨境调拨风险

C.市场政策风险

D.指数成分股不同导致的涨跌幅差异风险

答案:ABCD

阿尔法策略成败的影响因素包括()。

A.股票组合的超额收益大小

B.交易成本的高低

C.股指期货的入场时机

D.股指期货相对现货指数的升贴水幅度

答案:ABCD

根据2017年6月28日修订的《金融期货投资者适当性制度实施办法》,期货公司为自然人投资者申请开立中金所交易编码的必备条件包括()等条款。

A.申请开户时前连续5个交易日保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元

B.申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万

C.不存在严重不良诚信记录

D.必须通过金融期货基础知识的相关测试

答案:ACD

指数化投资策略中的避险策略,其使用的关键条件是()。

A.股指期货出现一定程度的溢价

B.股票组合出现一定程度的溢价

C.获取超额收益

D.准确测算收益是否能够覆盖交易成本

答案:AD

股指期货新上市合约月份可能有()。

A.当月

B.下月

C.近季

D.远季

答案:BD

关于指数样本股调整,以下说法错误的有()。

A.中证500指数成分股每半年调整一次

B.上证50指数成分股每季度调整一次

C.沪深300指数成分股每季度调整一次

D.沪深300指数成分股每月调整一次

答案:BCD

股票型基金运用股指期货现金证券化策略的主要优点在于()。

A.股票建仓的时滞更少

B.股票建仓的成本更低

C.股票建仓的选择时机更多

D.对基金业绩有增强作用

答案:ABC

在股指期货期现正向套利中,可以选择()作为其中的一边头寸。

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