2023中金所杯全国大学生金融知识大赛题及答案(多选题)(20)

答案:ABCD

当()已定下来后,投资者所需买卖的期货合约数与股票组合的β系数的大小有关。

A.股票组合总市值

B.股票组合的手续费

C.股指期货的手续费

D.股指期货合约的价值

答案:AD

β反映的是某一投资对象相对于大盘指数的表现情况,关于β正确的说法是()。

A.当β=1时,股票或者股票组合与指数涨跌幅完全相同

B.当β>1时,股票或者股票组合的涨跌幅度将小于指数涨跌幅

C.当β<0时,股票或者股票组合的涨跌变化方向与指数涨跌幅变化方向相反

D.通过计算某股票组合与指数之间的β系数就能够揭示两者之间的趋势相关程度

答案:ACD

关于股指期货交易,正确的说法是()。

A.政府制定的方针政策不会直接影响股指期货价格

B.投机交易不能增强股指期货市场的流动性

C.套利交易可能是由于股指期货与股票现货的价差超过交易成本所造成的

D.股指期货套保交易的目的是规避股票组合的系统性风险

答案:CD

某客户在某期货公司开户后存入保证金500万元,在8月1日开仓买进9月沪深300指数期货合约40手,成交价格1200点,同一天该客户卖出平仓20手沪深300指数期货合约,成交价为1215点,当日结算价位1210点,交易保证金比例为15%,手续费为单边每手100元。则客户的账户情况是()。

A.当日平仓盈亏90000元

B.当日盈亏150000元

C.当日权益5144000元

D.可用资金余额为4061000元

答案:ABC

自然人投资者参与股指期货的适当性标准包括()。

A.申请开户时客户保证金账户可用资金金额不低于人民币50万

B.必须通过相关测试

C.客户必须具备至少有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录或者最近三年内至少有10笔以上的商品期货成交记录

D.客户必须具备至少有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录或者最近三年内至少有20笔以上的商品期货成交记录

答案:ABC

股指期货投资者欲参与投机交易,应遵循的原则包括()。

A.充分了解股指期货合约

B.制定交易计划

C.掌握不同合约间价差

D.确定投入的风险资本

答案:ABD

影响股指期货无套利区间宽度的主要因素是()。

A.股票指数

B.合约存续期

C.市场冲击成本

D.交易费用

答案:CD

影响股指期货市场价格的因素有()。

A.市场资金状况

B.指数成分股的变动

C.投资者的心理因素

D.通货膨胀

答案:ABCD

从事股指期货代理业务的中介机构有()。

A.期货公司及其所属营业部

B.已获得IB业务资格的证券营业部

C.中国金融期货交易所(CFFEX)

D.中国期货业协会

答案:AB

证券公司受期货公司委托从事股指期货中间介绍业务(IB),应为投资者提供的服务包括()。

A.协助办理开户手续

B.提供期货行情信息、交易设施

C.代理客户进行期货交易、结算或者交割

D.代期货公司、客户收付期货保证金

答案:AB

若股指期货合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为3994.8点和2774点,则无效的申报指令有()。

A.以2774点限价指令买入开仓1手

B.以3352.5点限价指令买入开仓1手

C.以3995点限价指令卖出开仓1手

D.以3300.0点限价指令卖出开仓1手

答案:AC

根据监管部门和交易所的有关规定,期货公司可以()。

A.根据投资者指令买卖股指期货合约、办理结算和交割手续

B.对投资者账户进行管理,控制投资者交易风险

C.为投资者提供股指期货市场信息,进行交易咨询

D.代理客户直接参与股指期货交易

答案:ABC

股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具,但套期保值过程本身也有()风险。

A.基差

B.流动性

C.展期

D.现货价格

答案:ABC

对股指期货市场负有监管职能的机构有()。

A.中国证监会

B.中国期货业协会

C.中国期货保证金监控中心

D.中国证券业协会

答案:ABC

假设股指期货合约原有150手未平仓合约,紧接着市场交易出现如下变化:甲买进开仓20手该合约的同时,乙买进开仓40手该合约,丙卖出平仓60手该合约,甲乙丙三人恰好相互成交。此刻该合约()。

A.持仓量为150手

B.持仓量为210手

C.成交量增加120手

D.成交量增加60手

答案:AD

假设市场中原有110手未平仓合约,紧接着市场交易出现如下变化:在交易时,交易者甲买进开仓20手股指期货9月合约的同时,交易者乙买进开仓40手股指期货9月份合约,交易者丙卖出平仓60手股指期货9月份合约,甲乙丙三人恰好相互成交。此刻该期货

合约()。

A.持仓量为110手

B.持仓量增加60手

C.成交量增加120手

D.成交量增加60手

答案:AD

关于股指期货无套利区间,正确的说法是()。

A.中证500指数成分个股多,停牌股多,增加了其股指期货无套利区间宽度

B.上证50指数行业集中度高,增加了其股指期货无套利区间宽度

C.沪深300指数期货的现货、期货流动性好,增加了其股指期货无套利区间宽度

D.中证500指数缺乏现货做空工具,增加了其股指期货无套利区间宽度

答案:AD

关于中国金融期货交易所(CFFEX)沪深300指数期货结算价,正确的表述是()。

A.当日结算价为当日最后一个小时的成交价按照成交量的加权平均价

B.当日结算价为标的指数最后2小时的算术平均价

C.交割结算价为交割日最后一个小时的成交价按照成交量的加权平均价

D.交割结算价为交割日标的指数最后2小时的算术平均价

答案:AD

关于沪深300指数期货持仓限额制度,正确的描述是()。

A.持仓限额是指交易所规定的会员或者客户在某一合约单边持仓的最大数量

B.进行投机交易的客户在某一合约单边持仓限额为10000手

C.某一合约结算后单边总持仓量超过10万张的,结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%

D.会员和客户超过持仓限额的,不得同方向开仓交易

答案:ACD

有关中金所股指期货,正确的说法有()。

A.沪深300指数期货与上证50指数期货有相同的套保效果

B.中证500指数期货对小盘股有更好的套保效果

C.上证50指数期货对小盘股有更好的套保效果

D.多种股指期货混合使用可以对头寸进行更精确的套保

答案:BD

中金所股指期货品种的交易代码有()。

A.IF

B.TF

C.IH

D.IC

答案:ACD

关于资产配置,正确的说法是()。

A.资产配置通常可分为战略性资产配置、战术性资产配置与市场条件约束下的资产配置

B.不同策略的资产配置在时间跨度上往往不同

C.战术性资产配置是在战略性资产配置的基础上根据市场的短期变化,对具体的资产比例进行微调

D.股指期货适用于股票组合的战略性资产配置与战术性资产配置,不太适用于市场条件约束下的资产配置

答案:ABC

股指期货理论定价与现实交易价格存在差异,其原因在于()。

A.在现实交易中想构造一个完全与股票指数结构一致的投资组合几乎是不可能的

B.不同期货交易者使用的理论定价模型及参数可能不同

C.由于各国市场交易机制存在差异,在一定程度上会影响到指数期货交易的效率

D.股息收益率在实际市场上是很难得到的,因为不同的公司,不同的市场在股息政策上(如发放股息的时机、方式等)都会不同,并且股票指数中的每只股票发放股利的数量和时间也是不确定的,这必然影响到正确判定指数期货合约的价格

答案:ABCD

若沪深300指数期货合约IF1703的价格是3452.8点,期货公司收取的保证金是15%,当账户里有()万元保证金时,可开仓买入IF1703合约。

A.20

B.16

C.15

D.14

答案:AB

某基金公司持有大量上证50指数成分股股票,因担心未来股价大幅下跌,可选择()。

A.将所持上证50成分股在一级市场上申购50ETF份额,在二级市场上卖出

B.做空上证50股指期货合约

C.买入50ETF看跌期权

D.卖出50ETF看涨期权

答案:ABC

假设上证50指数期货合约在3000.0点处遇到阻力回落,根据黄金分割线原理可以判断,期价下跌途中可能会在()价位获得支撑。

A.2487

B.1854

C.2018

D.1146

答案:BD

某基金经理持有包含以下5种股票的投资组合,其持仓明细及贝塔系数如下表所示。该基金经理预测未来一段时间股票市场将出现调整,遂决定采用IF1706合约进行套期保值。已知当前IF1706合约价格为3400点,则该基金经理可以卖出()手合约才能使投资股票单价(元/股)股数贝塔系数组合的β系数为负。

A.14

B.15

C.16

D.17

答案:BCD

股指期货市场的避险功能之所以能够实现,是因为()。

A.股指期货可以消除单只股票特有的风险

B.股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系

C.股指期货采取现金结算交割方式

D.通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险

答案:BD

3月10日,某投资者的期货账户资金为100万元,股指期货合约的保证金为15%,该投资者目前无任何持仓,如果计划以3330点买入IF1706,且资金占用不超过现有资金的三成,则可以购买()手IF1706。

A.1

B.2

C.3

D.4

答案:AB

关于中证500指数的修正方法,正确的描述是()。

A.凡有样本股除息(分红派息),指数不予修正,任其自然回落

B.凡有样本股送股或配股,在样本股的除权基准日前修正指数。修正后调整市值=除权报价

除权后的股本数+修正前调整市值

C.当某一样本股停牌,取其最后成交价计算指数,直至复牌

D.凡有样本股摘牌(停止交易),在其摘牌日前进行指数修正

答案:ABCD

下列分析正确的是()。

A.如果CPI上涨幅度同比超过6%,导致股指期货价格上涨的可能性较大

B.如果CPI上涨幅度同比超过6%,导致股指期货价格下跌的可能性较大

C.PPI的适度上涨有助于股指期货的上涨

D.PPI的适度上涨可能导致股指期货的下跌

答案:BC

关于利率类结构化产品的定价,下列说法正确的是()。

A.债券价格分布属于对数正态分布,符合传统期权定价模型的要求

B.随着到期日的临近,债券价格波动性会逐步减小

C.可用无套利定价法则为利率类结构化产品定价

D.蒙特卡洛模拟方法可用于存在多个风险源的利率类结构化产品的定价

答案:BCD

总收益互换的买方不直接购买该标的资产,而是通过购买总收益互换合约来获得这类资产的收益的原因是()。

A.总收益互换的买方借贷成本较高

B.总收益互换的买方没有足够的资金直接购买标的资产

C.总收益互换的买方不想承担此类资产贬值的风险

D.由于监管的原因使得总收益互换的买方无法直接购买该类资产

答案:ABD

结构化产品中如果嵌入了一个股票的欧式折扣看跌期权(EuropeanRebatePut),其特征如下:股票价格在期权到期前下跌超过10%,期权到期时支付max(X-ST,0),否则到期时支付期权最初成本的20%;则这个期权可以分解为()。

A.一个以0.9ST为障碍水平,执行价格为X的向下敲入看跌期权

B.一个以0.9ST为障碍水平,执行价格为X的向上敲入看涨期权

C.执行价为S-0.2f(S,t)的向下敲出看涨期权

D.执行价为S-0.2f(S,t)的向上敲出看跌期权

答案:AC

人民币利率互换浮动端参考的利率涵盖了央行基准利率、银行间市场拆放利率和回购利率等。具体来说,交易双方签订利率互换时可以选取()作为浮动端利率。

A.7天回购利率

B.隔夜Shibor

C.3个月Shibor

D.一年期大额可转让定期存单利率

答案:ABC

市场参与者进行人民币远期利率协议交易的作用包括()。

A.企业可利用其进行套期保值

B.帮助银行进行利率风险管理

C.有利于发现利率的市场价格

D.帮助企业进行信用风险管理

答案:ABC

某银行发行了一款期限为5年的股指联结票据,该票据嵌入了股指看涨期权。该银行通过在场内市场交易对冲了看涨期权的风险后,面临的主要风险是()。

A.利率风险

B.股票市场风险

C.汇率风险

D.跟踪误差风险

答案:AD

下列可以采用外汇期权进行风险管理的情形有()。

A.国内某出口企业与一家国外生产企业签订了贸易协议,预期3个月后收到300万美元货款

B.国内某建筑公司在法国竞标,考虑3个月后支付50万欧元

C.国内某企业持有价值约为600万欧元的CME欧元期货合约

D.国内某商业银行持有价值约为500万美元的欧元债券

答案:ABCD

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