2023中金所杯全国大学生金融知识大赛题及答案(多选题)(7)

某款逆向浮动利率票据的息票率为:15%-LIBOR。这款产品是()。

A.固定利率债券与利率期权的组合

B.固定利率债券与利率远期合约的组合

C.固定利率债券与利率互换的组合

D.息票率为7.5%的固定利率债券,以及收取固定利率7.5%、支付浮动利率LIBOR的利率互换合约所构成的组合

答案:CD

日本某银行发行的指数货币期权票据(ICON),其条款约定,若日元/美元下行突破169日元/1美元,则投资者将承受损失,这个票据可分解为()。

A.美元看跌期权

B.货币互换

C.利率远期

D.固定利率债券

答案:AD

许多国家采用CMS(固定期限互换协议)利率作为基准利率,主要原因包括()

A.CMS利率在许多市场上已被用作为市场利率方向的主要指标

B.CMS市场的流动性高于其他固定收益产品市场的流动性

C.CMS利率具有较高的信誉度

D.CMS利率具有固定期限的独特性

答案:ABCD

在使用Black-Scholes模型为以利率为标的物的结构化产品定价时,影响定价偏差的因素包括()

A.利率波动不可以用均值回归过程描述

B.债券价格的分布与对数正态分布的差别较大

C.利率分布与对数正态分布的差别较大

D.债券波动率不是常数

答案:BCD

评估结构化产品的风险的技术类似于那些用在固定收益证券组合投资管理的技术,包括()

A.久期分析

B.凸性分析

C.现金流分析

D.情景分析

答案:ABD

人民币远期利率协议的作用包括()

A.企业可利用其进行套期保值

B.帮助银行进行利率风险管理

C.有利于发现利率的市场价格

D.帮助企业进行汇率风险管理

答案:ABC

2017年国内场外期权迎来爆发式增长,尤其是股权类场外期权迎来快速发展,关于股权类场外期权,说法正确的是()

A.目前股权类场外期权市场以看涨期权为主

B.投资者可以通过买入股权类场外期权加杠杆

C.股权类场外期权可以用于避险、套利和结构化设计等

D.股权类场外期权可以划分为个股期权、股票组合期权、股票指数期权

答案:ABCD

人民币货币互换参考利率主要有()。

A.上海银行间同业拆放利率

B.利率债发行利率

C.回购定盘利率

D.定期存款利率

答案:AD

当前,人民币利率互换市场主要的参考利率为()

A.7天回购定盘利率

B.Shibor1W

C.Shibior3M

D.贷款基础利率

答案:ABCD

关于信用曲线的交易策略,下列说法正确的是()。

A.投资者预期信用曲线变得陡峭时,长期CDS利差与短期CDS利差的差值变大,应该买入长期CDS卖出短期CDS

B.投资者预期信用曲线变得陡峭时,长期CDS利差与短期CDS利差的差值变小,应该买入短期CDS卖出长期CDS

C.投资者预期信用曲线变得平缓时,长期CDS利差与短期CDS利差的差值变小,应该买入短期CDS卖出长期CDS

D.投资者预期信用曲线变得平缓时,长期CDS利差与短期CDS利差的差值变大,应该买入长期CDS卖出短期CDS

答案:AC

根据国际互换和衍生工具协会(ISDA)有关的信用违约互换的标准文件,违约事件包括()

A.破产

B.拒付以及暂定或延期支付

C.因参考实体财务状况不佳导致参考实体与债权人发生债务重组

D.无力偿还

答案:ABCD

利率互换交易的主要风险有()

A.信用风险

B.利率风险

C.流动性风险

D.现金流错配风险

答案:ABCD

下列情况,可进行人民币外汇远期与NDF套利有()。

A.外汇远期与NDF汇率水平之间存在的差异处于极值状态

B.人民币NDF市场价格存在波动

C.NDF贴水程度高于美元贷款利率

D.外汇远期与NDF汇率水平之间存在的差异不能覆盖交易成本

答案:AC

对于一款嵌入了一系列到期期限的看涨期权的结构化产品,发行人要对冲的风险包括()。

A.Delta风险

B.Gamma风险

C.Vega风险

D.基差风险

答案:ABC

场外衍生品交易商在给场外期权定价时,需要考虑的不可控因素包括()。

A.期权标的类型

B.交易对手授信

C.标的资产波动率

D.期权合约期限

答案:BC

期转现交易的基本流程包括()

A.寻找交易对手

B.办理手续

C.交易所核准

D.交易双方商定价格

答案:ABCD

对于双货币票据,下列说法中,正确的有()。

A.正向双货币票据中,汇率风险主要集中于票据未来现金流的尾端

B.反向双货币票据中,汇率风险主要集中于票据未来现金流的尾端

C.正向、反向双货币票据的主要区别在于未来现金流以何种货币计价

D.双货币票据相当于普通债券和货币互换合约的组合

答案:AD

影响CDS合约价格的因素主要有()

A.信用风险的变化

B.回收率的变化

C.CDS的剩余期限

D.交易对手的信用风险

答案:ABCD

A公司可以以10%的固定利率或者SHIBOR+0.3%的浮动利率在金融市场上贷款,B公司可以以SHIBOR+1.8%的浮动利率或者X的固定利率在金融市场上贷款,因为A公司需要浮动利率,B公司需要固定利率,它们签署了一个互换协议,请问下面哪个X值是可能的?()

A.11%

B.12%

C.12.5%

D.13%

答案:BCD

对于可赎回债券,下列说法中正确的有()。

A.可赎回债券中的期权价值被低估的概率较大

B.可赎回债券中嵌入的是利率看跌期权

C.通过可赎回债券,债券发行人的再融资风险有所降低

D.可赎回债券的票面息率通常比相同条件下普通债券的收益率要低

答案:AC

在设计一个挂钩股票价格指数的结构化产品的众多条款时,必须要考虑的外生变量是()

A.股票价格指数的水平

B.股票价格指数的波动率

C.市场无风险利率水平

D.股票价格指数对现金股利发放的调整方式

答案:ABCD

关于下列对外汇衍生品描述正确的是()。

A.我国企业在银行柜台签订远期结售汇可以选择全额交割,也可选择差额交割

B.外汇期权看涨期权的卖方就是外汇看跌期权的买方

C.外汇掉期交易可以拆成一笔外汇即期交易和外汇远期交易

D.银行间外汇掉期的清算模式包含双边净额清算及集中净额清算

答案:AC

外汇期货跨期套利是指交易者同时买入或卖出相同品种不同交割月份的外汇期货合约。以下不属于外汇跨期套利的是()

A.牛市套利

B.垂直套利

C.熊市套利

D.日历套利

答案:BD

如果某进口商预计计价外币将贬值,则该进口商应该()

A.推迟向国外购货

B.允许外国出口商推迟交货日期,交货同时付款

C.采用延期付款的方式

D.缩短出口商提供的短期信用期限

答案:ABC

外汇期货套期保值策略包括()

A.买入套期保值

B.卖出套期保值

C.反向套期保值

D.交叉套期保值

答案:ABD

某美国跨国企业需要经常从加拿大进口原材料,合同以加拿大元计价,则该企业可以通过()方式对冲外汇风险。

A.买入加拿大元远期合约

B.买入加拿大元期货合约

C.买入加拿大元看跌期权

D.买入加拿大元看涨期权

答案:ABD

中国外汇交易中心的市场参与者包括()。

A.商业银行

B.证券公司

C.保险公司

D.具有交易资格的非金融机构

答案:AD

外汇期货与外汇远期的区别主要在于()

A.报价

B.交易场所

C.成交方式

D.合约是否标准化

答案:ABCD

外汇掉期的特点有()

A.场内衍生品交易,合约标准化

B.企业可以根据自身需求和对手方一起制定合约

C.对双方资产规模本身没有改变

D.汇率是提前确定的

答案:BCD

外汇掉期和货币互换的主要区别有()

A.外汇掉期一般为1年以内的交易,货币互换一般为1年以上的交易

B.外汇掉期先后交换货币通常使用不同汇率,货币互换一般使用相同汇率

C.外汇掉期不进行利息交换,货币互换涉及利息交换

D.外汇掉期和货币互换先后交换的本金金额不变

答案:ABC

8月11日,某基金经理发现3月份英镑兑美元期货(合约面值为62500英镑)价格为1.6785,6月份英镑兑美元期货价格为1.6812。该基金经理估计英镑相对于美元将会继续上涨,同时预计3月份和6月份合约价差将缩小。基于此,该基金经理进行牛市跨期套利操作。8月30日,3月份和6月份的英镑/美元期货价格分别为1.6722和1.6789。以下说法正确的是()。

A.市场走势与该基金经理的判断相同

B.市场走势与该基金经理的判断相反

C.交易盈利40点

D.交易亏损40点

答案:BD

2月1日,某交易者在某交易所买入100手6月份欧元期货合约(欧元期货合约交易规模为125000EUR),欧元兑美元价格为1.3606,同时卖出100手9月份欧元期货合约,价格为1.3466。5月10日,该交易者又分别以1.3526和1.2691的价格将手中合约对冲平仓。则该交易者()。

A.在6月份欧元期货合约上盈利10万美元

B.在9月期欧元期货合约上盈利96.875万美元

C.投资者最终损益为盈利106.875万美元

D.投资者最终损益为盈利为86.875万美元

答案:BD

10月15日,德国某跨国公司的加拿大子公司在当地购入一批货款为200万加元的零配件。到该年12月31日会计决算日,这批零配件尚未出库使用。购货时加元兑欧元的即期汇率为0.7234,会计决算日加元兑欧元的汇率为0.7334,则下面说法错误的是()

A.该公司没有产生损失

B.该公司不承担风险

C.该公司盈利2万欧元

D.该公司亏损2万欧元

答案:BD

我国外汇规定中,以下属于违规换汇的有()

A.借出本人便利化额度协助他人购汇

B.借用他人便利化额度实施分拆购汇

C.购买境外房产

D.购买境外人寿保险

答案:ABCD

某国内企业与美国客户签订总价为1000万美元的汽车零部件进口合同,付款期限为3个月,签约时美元兑人民币汇率为6.2709。由于近期美国货币政策调整,为规避美元剧烈波动的不利影响,该企业计划利用外汇远期进行套期保值。假设签订合同当天,银行3个月远期美元兑人民币报价为6.2654/6.2721,三个月后美元兑人民币即期汇率为6.4253,以下说法正确的有()。

A.签订合同当天,企业约定按照6.2721的价格与银行成交,卖出6.2721千万元人民币,买入1000万美元

B.签订合同当天,企业约定按照6.2654的价格与银行成交,卖出6.2654千万元人民币,买入1000万美元

C.与不利用外汇远期进行套期保值相比,企业少支付货款1532000元人民币

D.与不利用外汇远期进行套期保值相比,企业少支付货款1599000元人民币

答案:AC

银行间外汇市场的参与者包括()

A.外汇指定银行

B.符合相关条件的非银行金融机构

C.符合相关条件的非金融企业

D.期货公司

答案:ABC

假设当前人民币3个月Shibor利率为3.2%,美元3个月Libor利率为0.5%,人民币兑美元汇率为6.6,那么三个月后,人民币兑美元汇率可能为()

A.6.6356

B.6.5646

C.6.6

D.6.7

答案:ABCD

2016年5月,中国外汇交易中心推出标准化人民币远期(C-Forward),与场内外汇期货相比,以下描述正确的是()

A.两者的合约面值均为标准化

B.两者均采用撮合交易

C.标准化人民币远期基于双边授信交易

D.两者均采用“逐日盯市制度”

答案:ABCD

除了人民币,SDR货币还包括()

A.美元

B.欧元

C.日元

D.英镑

答案:ABCD

假设当前6月和9月的美元兑人民币外汇期货价格分别为6.2255和6.2365,交易者进行牛市套利,买入5手6月合约和卖出5手9月合约。1个月后,6月合约和9月合约的价格分别变为6.3285和6.3375。每手美元兑人民币期货中的一个点变动的价值为10美元,那么交易者的盈亏情况为()

A.亏损

B.200美元

C.盈利

D.250美元

答案:BC

东方航空公司每年因为租赁飞机需支付大量美元,为了规避汇率波动风险,航空公司可以采用的方式有()

A.利用美元收入自然对冲汇率风险

B.买入美元兑人民币的外汇远期

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